Mudanças nas preferências do Banco Central: um estudo empírico para o Brasil
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2018 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFPB |
Texto Completo: | https://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/15200 |
Resumo: | This dissertation aims to study the behavior of the preferences parameters of the Central Bank of Brazil (BCB), in the period between 2000.T1 and 2017.T4. To accomplish this purpose, we assume that Brazil’s monetary policy is defined in an optimized way, then we obtain the parameters of the political function from the estimation of the macroeconomic model with expectations backward-looking and the preferences of the Central Bank. The econometric approach used is based on Bayesian MCMC estimation supported by the Kalman filter. Our results indicate that Central Bank’s preferences have been unstable over time, with fluctuations after the ending of the term of BCB’s chairman and during the 2008 international crisis. |
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Mudanças nas preferências do Banco Central: um estudo empírico para o BrasilPreferências do Banco CentralPolítica monetáriaParâmetro variante no tempoFiltro de Kalman estendidoCentral Bank preferencesMonetary policyTime-varying parameterExtended Kalman filterCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ECONOMIAThis dissertation aims to study the behavior of the preferences parameters of the Central Bank of Brazil (BCB), in the period between 2000.T1 and 2017.T4. To accomplish this purpose, we assume that Brazil’s monetary policy is defined in an optimized way, then we obtain the parameters of the political function from the estimation of the macroeconomic model with expectations backward-looking and the preferences of the Central Bank. The econometric approach used is based on Bayesian MCMC estimation supported by the Kalman filter. Our results indicate that Central Bank’s preferences have been unstable over time, with fluctuations after the ending of the term of BCB’s chairman and during the 2008 international crisis.Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPESEsta dissertação objetiva estudar o comportamento dos parâmetros de preferências do Banco Central do Brasil (BCB), no período compreendido entre 2000.T1 e 2017.T4. Para isso, supomos que a política monetária do Brasil é definida de forma otimizada, e com isso obtemos os parâmetros da função política a partir de estimação do modelo macroeconômico com expectativas backward-looking e das preferências do Banco Central. A abordagem econométrica utilizada é baseada em estimação bayesiana MCMC com auxílio do filtro de Kalman. Nossos resultados indicam que houve instabilidade nas preferências ao longo do tempo, com flutuações após posses de presidentes do BCB e durante a crise internacional de 2008.Universidade Federal da ParaíbaBrasilEconomiaPrograma de Pós-Graduação em EconomiaUFPBAragón, Edilean Kleber da Silva Bejaranohttp://lattes.cnpq.br/7930014094111710Netto Júnior, José Luis da SilvaMedeiros, Rennan Kertlly de2019-08-06T16:36:32Z2019-08-062019-08-06T16:36:32Z2018-08-30info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttps://repositorio.ufpb.br/jspui/handle/123456789/15200porAttribution-NoDerivs 3.0 Brazilhttp://creativecommons.org/licenses/by-nd/3.0/br/info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFPBinstname:Universidade Federal da Paraíba (UFPB)instacron:UFPB2019-08-07T06:07:08Zoai:repositorio.ufpb.br:123456789/15200Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://repositorio.ufpb.br/PUBhttp://tede.biblioteca.ufpb.br:8080/oai/requestdiretoria@ufpb.br|| diretoria@ufpb.bropendoar:2019-08-07T06:07:08Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFPB - Universidade Federal da Paraíba (UFPB)false |
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