Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Sibim, Marcela Caroline, 1992-
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Tese
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFPR
Texto Completo: https://hdl.handle.net/1884/76766
Resumo: Orientador: Prof. Dr. Marcos Wagner da Fonseca
id UFPR_33e3fe77ec7790bda5e12ee88faa3e02
oai_identifier_str oai:acervodigital.ufpr.br:1884/76766
network_acronym_str UFPR
network_name_str Repositório Institucional da UFPR
repository_id_str 308
spelling Sibim, Marcela Caroline, 1992-Universidade Federal do Paraná. Setor de Ciências Sociais Aplicadas. Programa de Pós-Graduação em ContabilidadeFonseca, Marcos Wagner da, 1969-2022-07-06T14:37:00Z2022-07-06T14:37:00Z2022https://hdl.handle.net/1884/76766Orientador: Prof. Dr. Marcos Wagner da FonsecaTese (doutorado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade. Defesa : Curitiba, 25/02/2022Inclui referênciasResumo: O objetivo dessa tese é analisar a relação entre as restrições financeiras e o gerenciamento de resultados, diante de diferentes cenários econômicos. A tese defende, portanto, que as empresas restritas financeiramente gerenciam seus resultados, sendo essa relação intensificada em cenários econômicos adversos. Para analisar o objetivo proposto nesta tese, foram selecionadas as empresas listadas na [B]3 no período de 2010 a 2020, resultando em uma amostra de 194 empresas. Em seguida, para segregar as empresas da amostra em restritas e não restritas financeiramente, as empresas foram classificadas em setores econômicos e posteriormente foram classificadas em ordem crescente de tamanho e idade. Em função da classificação das restrições financeiras, a amostra final resultou em 1.495 observações. Os dados para operacionalização das variáveis foram coletados por meio da plataforma Eikon disponibilizada pela Thomson Reuters. Por outro lado, o cenário econômico é representado pelas variáveis crises econômicas, taxa cambial e taxa de juros. Essas variáveis foram obtidas por meio do relatório do CODACE, e nos sites do IPEA e do Banco Central do Brasil, respectivamente. As variáveis do cenário econômico são expressas na forma de dummies. Para estimar os accruals discricionários adotou-se o modelo de Kothari, Leone e Wasley (2005). Em seguida, para analisar a relação proposta neste estudo, utilizou-se como estratégia a análise de dados em painel de Efeitos Fixos. Os resultados indicaram uma relação significativa a 1% entre as restrições financeiras e os accruals discricionários. No entanto, o sinal não atendeu a relação esperada de que as empresas restritas financeiramente gerenciam mais seus resultados. Apesar do resultado inverso, o mesmo pode ser explicado pela relação não linear existente entre as duas variáveis (Thanh et al., 2020). Em seguida, os cenários econômicos atuaram como variáveis moderadoras na relação entre as restrições financeiras e o gerenciamento de resultados. Observa-se a significância estatística a 1% na relação apresentada, quando moderadas pela crise econômica e pela taxa de juros, e uma significância de 10% quando moderada pela taxa de câmbio. No que diz respeitos as moderações, as crises econômicas apresentam-se positivas e significativa, indicando que em períodos de crise, as empresas restritas intensificam as práticas de gerenciamento de resultados, em comparação aos demais períodos. Por outro lado, apesar da moderação da taxa cambial ser significante, ela modera negativamente a relação entre as empresas com restrições e gerenciamento de resultado. Neste caso, as empresas com racionamento ao crédito gerenciam menos seus resultados em períodos de elevada taxa cambial. Por fim, a moderação da taxa de juros não apresentou significância estatística.Abstract: The objective of this thesis is to analyze the relationship between financial constraints and earnings management, in the face of different economic scenarios. The thesis therefore argues that financially constrained companies manage their results, and this relationship is intensified in adverse economic scenarios. To analyze the objective proposed in this thesis, we selected the companies listed in [B]3 in the period from 2010 to 2020, resulting in a sample of 194 companies. Then, to segregate the sample companies into financially constrained and unconstrained, the companies were classified into economic sectors and later they were classified in increasing order of size and age. Due to the classification of financial constraints, the final sample resulted in 1,495 observations. Data for operationalization of variables were collected through the Eikon platform made available by Thomson Reuters. On the other hand, the economic scenario is represented by the variables economic crises, exchange rate and interest rate. These variables were obtained from the CODACE report, and from the IPEA and Banco Central do Brasil websites, respectively. The variables of the economic scenario are expressed in the form of dummies. To estimate discretionary accruals, the model of Kothari, Leone and Wasley (2005) was adopted. Then, to analyze the relationship proposed in this study, the analysis of data in a Fixed Effects panel was used as a strategy. The results indicated a significant relationship at 1% between financial constraints and discretionary accruals. However, the signal did not meet the expected relationship that financially constrained companies manage their results more. Despite the inverse result, the same can be explained by the non-linear relationship between the two variables (Thanh et al., 2020). Then, the economic scenarios acted as moderating variables in the relationship between financial constraints and earnings management. A statistical significance of 1% is observed in the presented relationship, when moderated by the economic crisis and the interest rate, and a significance of 10% when moderated by the exchange rate. With regard to moderation, economic crises are positive and significant, indicating that in periods of crisis, constrained companies intensify earnings management practices, compared to other periods. On the other hand, although exchange rate moderation is significant, it negatively moderates the relationship between constrained firms and earnings management. In this case, companies with credit rationing manage their results less in periods of high exchange rate. Finally, interest rate moderation was not statistically significant.1 recurso online : PDF.application/pdfControle financeiroCiências ContábeisContabilidade gerencialRestrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recenteinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesisporreponame:Repositório Institucional da UFPRinstname:Universidade Federal do Paraná (UFPR)instacron:UFPRinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALR - T - MARCELA CAROLINE SIBIM.pdfapplication/pdf1583183https://acervodigital.ufpr.br/bitstream/1884/76766/1/R%20-%20T%20-%20MARCELA%20CAROLINE%20SIBIM.pdf3874221f40a3f5df2eb3ca63443ee922MD51open access1884/767662022-07-06 11:37:00.788open accessoai:acervodigital.ufpr.br:1884/76766Repositório de PublicaçõesPUBhttp://acervodigital.ufpr.br/oai/requestopendoar:3082022-07-06T14:37Repositório Institucional da UFPR - Universidade Federal do Paraná (UFPR)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
title Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
spellingShingle Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
Sibim, Marcela Caroline, 1992-
Controle financeiro
Ciências Contábeis
Contabilidade gerencial
title_short Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
title_full Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
title_fullStr Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
title_full_unstemmed Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
title_sort Restrições financeiras e gerenciamento de resultado : um estudo considerando elementos da economia brasileira recente
author Sibim, Marcela Caroline, 1992-
author_facet Sibim, Marcela Caroline, 1992-
author_role author
dc.contributor.other.pt_BR.fl_str_mv Universidade Federal do Paraná. Setor de Ciências Sociais Aplicadas. Programa de Pós-Graduação em Contabilidade
dc.contributor.author.fl_str_mv Sibim, Marcela Caroline, 1992-
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Fonseca, Marcos Wagner da, 1969-
contributor_str_mv Fonseca, Marcos Wagner da, 1969-
dc.subject.por.fl_str_mv Controle financeiro
Ciências Contábeis
Contabilidade gerencial
topic Controle financeiro
Ciências Contábeis
Contabilidade gerencial
description Orientador: Prof. Dr. Marcos Wagner da Fonseca
publishDate 2022
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2022-07-06T14:37:00Z
dc.date.available.fl_str_mv 2022-07-06T14:37:00Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2022
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/doctoralThesis
format doctoralThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://hdl.handle.net/1884/76766
url https://hdl.handle.net/1884/76766
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 1 recurso online : PDF.
application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UFPR
instname:Universidade Federal do Paraná (UFPR)
instacron:UFPR
instname_str Universidade Federal do Paraná (UFPR)
instacron_str UFPR
institution UFPR
reponame_str Repositório Institucional da UFPR
collection Repositório Institucional da UFPR
bitstream.url.fl_str_mv https://acervodigital.ufpr.br/bitstream/1884/76766/1/R%20-%20T%20-%20MARCELA%20CAROLINE%20SIBIM.pdf
bitstream.checksum.fl_str_mv 3874221f40a3f5df2eb3ca63443ee922
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UFPR - Universidade Federal do Paraná (UFPR)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1813898833705304064

Registros relacionados