RELATIVE PARITY IN PURCHASING POWER: AN EMPIRICAL ANALYSIS
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| Data de Publicação: | 2013 |
| Outros Autores: | , |
| Tipo de documento: | Artigo |
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| Texto Completo: | https://seer.ufrgs.br/index.php/read/article/view/40099 |
Resumo: | The objective of this paper is to test the validity of the relative version of the Purchase Power Parity for the Brazilian economy. The exchange rate real (real for American north dollar), price indexes for wholesale of Brazil and price indexes to the producer of the United States were the variables used in the paper. The data were collected in the period of January from 1990 to December of 2004 with monthly periodicity. The used methodologies were the tests of unitary roots known as Dickey-Fuller (DF) and Amplified Dickey-Fuller (ADF) and also the cointegration test developed by Engle and Granger with a significance level of 1% and 5%. The obtained results after econometric estimate doesn’t confirm the validity of theory of the Purchase Power Parity to Brazil in the period considered because of the cointegration absence among the studied variables what assures that for the analyzed period the tested theory ins not valid to explain the changes in the exchange rates real in the long run. Besides, the obtained results in this paper does accord the works developed by Zini and Cati (1993) and else authors. |
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RELATIVE PARITY IN PURCHASING POWER: AN EMPIRICAL ANALYSISPARIDAD RELATIVA DEL PODER DE COMPRA: UN ANÁLISIS EMPÍRICOPARIDADE RELATIVA DO PODER DE COMPRA: UMA ANÁLISE EMPÍRICAParityCointegrationExchange rates realInflationLong RunParidadCo-integraciónTasa de CambioinflaciónLargo PlazoParidadeCointegraçãoTaxa de CâmbioinflaçãoLongo PrazoThe objective of this paper is to test the validity of the relative version of the Purchase Power Parity for the Brazilian economy. The exchange rate real (real for American north dollar), price indexes for wholesale of Brazil and price indexes to the producer of the United States were the variables used in the paper. The data were collected in the period of January from 1990 to December of 2004 with monthly periodicity. The used methodologies were the tests of unitary roots known as Dickey-Fuller (DF) and Amplified Dickey-Fuller (ADF) and also the cointegration test developed by Engle and Granger with a significance level of 1% and 5%. The obtained results after econometric estimate doesn’t confirm the validity of theory of the Purchase Power Parity to Brazil in the period considered because of the cointegration absence among the studied variables what assures that for the analyzed period the tested theory ins not valid to explain the changes in the exchange rates real in the long run. Besides, the obtained results in this paper does accord the works developed by Zini and Cati (1993) and else authors.Este trabajo se propone a testar la existencia de la validez (en la versión relativa) de la Paridad del Poder de Compra para la economía brasileña utilizándose las variables: Tasa Real de cambio (reales por dólares norteamericanos), Índice de Precios al por Mayor (IPA) de Brasil e Índice de Precios al Productor (IPP) de los Estados Unidos. Los datos recogidos poseen una periodicidad mensual y abarcan el período comprendido entre enero de 1990 hasta diciembre de 2004. El método de análisis de los datos empleado fue con los testes de hipótesis de raíces unitarias conocidas como Dickey-Fuller (DF) y Dickey-Fuller Ampliado (ADF), allá del test de hipótesis de co-integración desarrollado por Engle y Granger. Los resultados obtenidos tras las estimativas econométricas no confirman la validez de la teoría de la Paridad del Poder de Compra (PPC) para Brasil, en el período que fue considerado, en virtud de que las variables recogidas no son co-integradas usándose un nivel de significación estadística de 5% y 1%, lo que garantiza coherentemente que, para el período analizado, tal teoría no es válida para explicar las transformaciones de la tasa de cambio real en largo plazo. Además, los resultados obtenidos en ese trabajo se conforman con los trabajos desarrollados por Zini y Cati (1993), bien como otros autores nacionales.Este trabalho visa testar a existência da validade (na versão relativa) da Paridade do Poder de Compra para a economia brasileira utilizando-se as variáveis: Taxa Real de câmbio (reais por dólares norte-americanos), Índice de Preços por Atacado (IPA) do Brasil e Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos Estados Unidos. Os dados coletados possuem uma periodicidade mensal e abrangem o período compreendido entre janeiro de 1990 até dezembro de 2004. O método de análise dos dados empregado foram os testes de hipóteses de raízes unitárias conhecidas como Dickey-Fuller (DF) e Dickey-Fuller Ampliado (ADF), além do teste de hipóteses de co-integração desenvolvido por Engle e Granger. Os resultados auferidos após as estimativas econométricas não confirmam a validade da teoria da Paridade do Poder de Compra (PPC) para o Brasil, no período que fora considerado, em virtude das variáveis coletadas não serem co-integradas usando-se um nível de significância estatística de 5% e 1%, o que garante coerentemente que para o período analisado, tal teoria não é válida para explicar as mudanças da taxa de câmbio real no longo prazo. Além disso, os resultados auferidos nesse trabalho coadunam com os trabalhos desenvolvidos por Zini e Cati (1993), bem como outros autores nacionais.Universidade Federal do Rio Grande do Sul2013-06-19info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionscientific articlearticulo científicoAvaliado pelos paresartigo científicoapplication/pdfhttps://seer.ufrgs.br/index.php/read/article/view/40099Electronic Review of Administration; Vol. 12 No. 4 (2006): Edição 52 - jul/ago 2006Revista Electrónica de Administración; Vol. 12 Núm. 4 (2006): Edição 52 - jul/ago 2006Revista Eletrônica de Administração; v. 12 n. 4 (2006): Edição 52 - jul/ago 20061413-23111980-4164reponame:REAd (Porto Alegre. 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