An implementation of sharpe’s capital asset pricing model

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Raiter, Pablo Assoni
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/197999
Resumo: Esse artigo implementa computacionalmente Sharpe (1964) Capital Asset Pricing Model (CAPM) com o objetivo de prover uma aplicação que coleta dados, calcula os parâmetros do CAPM e testa a significância estatística desses parâmetros para qualquer ação negociada na bolsa de valores brasileira (B3). O modelo é estimado utilizando o Certificado de Depósito Interbancário como a taxa livre de risco e o Ibovespa como uma proxy para o retorno de mercado. Nós implementamos o CAPM utilizando a linguagem de programação Python e testamos a operação do programa para um conjunto de ações da B3. Os resultados mostraram que a aplicação foi capaz de atender todos os requerimentos funcionais e, em adição, é passível de desenvolvimento para prover novas funcionalidades, como parâmetros do CAPM internacional como exposto em Frankel (1982).
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