Análise de fatores econômicos no desempenho de ações da BOVESPA

• Autor(a) principal: Vechia, Daniela Dalla
• Data de Publicação: 2008
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/17998
• topic: Financas : Acoes : Investimentos; Mercado de capitais; Internacionalização; Capital market; Asset prices; Multiple regression analyses

Esta pesquisa tem o objetivo de analisar a influência de fatores econômicos no retorno de 45 ações da Bovespa para o período de dezembro de 2005 à fevereiro de 2008. O método utilizado no trabalho é a análise de regressão múltipla, sendo as variáveis independentes os índices I-Bovespa e Dow Jones, a taxa selic, a cotação do dólar, preço do petróleo, inflação e risco país, e a variável dependente o retorno da ação. O estudo calculou as equações de regressão múltipla para todas as ações da amostra, a maioria dessas equações não teve alto grau de explicação do retorno da ação, porém algumas ações como as da empresa Petrobras o grau de explicação foi de 86%, o que é um ótimo resultado. Os fatores econômicos que possuem maior grau de significância para maioria das ações são primeiro o I-Bovespa e depois o Dow Jones. O estudo conquistou seu objetivo, porém percebeu-se que mais fatores poderiam ter sido utilizados no estudo para que o retorno da ação pudesse ser melhor explicado pelas variáveis independentes.