Relação dos indicadores financeiros da análise fundamentalista com o retorno das ações das empresas listadas no Índice Brasil 100 (IBRX-100)

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Luchese, Vinícius
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/274207
Resumo: O estudo analisou a relação dos indicadores financeiros com os retornos das ações das empresas listadas no índice Brasil 100 (IBrX-100), no período de 2010 a 2021. Para tal, foi realizada uma pesquisa quantitativa, descritiva e documental, utilizando 26 indicadores fundamentalistas a cada ano com base na relevância para o estudo. Com a utilização da linguagem de programação Python, juntamente com a biblioteca StatsModel, foi realizada uma análise de dados em painel com efeitos fixos visando encontrar os indicadores que melhor explicavam os retornos das ações no período estudado. Dentre os indicadores analisados, apenas nove apresentaram significância estatística para explicar os retornos das ações, sendo selecionadas as melhores preditoras dos retornos acionários, em ordem de significância, a Variação trienal média do lucro líquido (VarLL), a Variação trienal média do Ativo total (VarAT) o índice Preço/Lucro (P/L) e a Variação trienal média do Lucro Bruto (VarLucroBr). A análise demonstrou que os indicadores de resultados operacionais foram os mais efetivos na explicação dos retornos acionários, corroborando com a teoria da análise fundamentalista. Assim, o estudo confirmou os resultados indicados por estudos anteriores, além de confirmar os efeitos da pandemia na distorção entre preço e fundamento das empresas analisadas, evidenciando ao investidor a relevância dos indicadores financeiros na escolha das ações para investir.
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