Desempenho dos fundos de investimento da renda fixa : uma análise através de indicadores de mercado

• Autor(a) principal: Noro, Raimundo Chiapinotto
• Data de Publicação: 2011
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/60746
• topic: Indicadores financeiros; Benchmarking; Renda fixa; Investment funds; Return; Benchmarks

Este trabalho tem como objetivo analisar o comportamento de retorno dos fundos de Investimento de Renda Fixa no Brasil a partir de um modelo baseado na hipótese de que os fundos de Investimento de Renda Fixa (Tipo ANBIMA Renda Fixa e Renda Fixa Índices) estão diretamente ligados às seguintes variáveis: i) Taxa de Juros (CDI), ii) Câmbio (Dólar) e iii) Bolsa (IBovespa). Neste estudo, é investigada a existência de uma relação entre a variação dos indicadores financeiros e a variação do retorno dos fundos para o período de 2001 a 2010. Os dados foram coletados no sistema Quantum Axis com base no retorno destes fundos e das variáveis, sendo que a amostra dos Fundos de Investimento de Renda Fixa consistiu em um grupo de 84 fundos. Os resultados obtidos mostram que a grande maioria dos Fundos de Investimento de Renda Fixa possui os retornos explicados por dois dos três benchmarks, concentrando-se especialmente no CDI. Entretanto, constatou-se que não é adequada a utilização do benchmark IBovespa como variável explicativa devido a composição da carteira dos Fundos de Investimento de Renda Fixa.