World financial relationes : understanding the credit derivative swaps (CDS) dependence structure

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Righi, Marcelo Brutti
Data de Publicação: 2018
Outros Autores: Müller, Fernanda Maria, Amorin, Anderson Luis Walker
Tipo de documento: Artigo
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/182687
Resumo: Esse estudo investiga o modelo cópula que melhor modela a estrutura de dependência de Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. Para a análise foram considerados dados diários do período de 01 de Janeiro de 2009 a 21 de Dezembro de 2014. Os modelos considerados foram as Cópulas Vine e as Cópulas Arquimedianas, com diferentes famílias de cópulas. Nossos resultados indicam que as cópulas C-Vine, bem como a família t Student, demonstrou melhor performance, de acordo com os critérios utilizados, para obter a estrutura de dependência. O melhor ajuste da estrutura de dependência pode evitar o risco do modelo, decorrente do uso de um modelo inapropriado.
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spelling Righi, Marcelo BruttiMüller, Fernanda MariaAmorin, Anderson Luis Walker2018-09-26T02:33:46Z20181413-2311http://hdl.handle.net/10183/182687001076549Esse estudo investiga o modelo cópula que melhor modela a estrutura de dependência de Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. Para a análise foram considerados dados diários do período de 01 de Janeiro de 2009 a 21 de Dezembro de 2014. Os modelos considerados foram as Cópulas Vine e as Cópulas Arquimedianas, com diferentes famílias de cópulas. Nossos resultados indicam que as cópulas C-Vine, bem como a família t Student, demonstrou melhor performance, de acordo com os critérios utilizados, para obter a estrutura de dependência. O melhor ajuste da estrutura de dependência pode evitar o risco do modelo, decorrente do uso de um modelo inapropriado.This study investigates the copula model that best fit to model the dependence structure of Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. For the analysis, we consider daily data from the period of January 1, 2009 to December 31, 2014. Regarding the models, we considered Vine copulas and Hierarchical Archimedean copulas, and different families of copulas. Our results indicate that C-Vine copulas, as well Student t family, demonstrated better performance, according to the criteria used to get the dependence structure. The best fit of the dependence structure can avoid the model risk, from the use of an incorrect model.Este estudio investiga el modelo copula que mejor modela la estructura de dependencia de Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. Para el análisis se consideraron datos diarios del período comprendido entre el 1 de enero de 2009 y el 21 de diciembre de 2014. Los modelos considerados fueron las Copulas Vine y las Copulas Arquimedianas, con diferentes familias de copulas. Nuestros resultados indican que las copulas C-Vine, así como la familia t Student, demostró mejor desempeño, de acuerdo con los criterios utilizados, para obtener la estructura de dependencia. El mejor ajuste de la estructura de dependencia puede evitar el riesgo del modelo, debido al uso de un modelo inapropiado.application/pdfengREAd : revista eletrônica de administração. Porto Alegre, RS. Vol. 24, n. 2 (maio/ago. 2018), p.218-229Risco financeiroDerivativos de créditoRelações internacionaisFinançasCredit derivative swapsModel riskVine copulasCredit derivative swapsRiesgo del modeloCopulas vineWorld financial relationes : understanding the credit derivative swaps (CDS) dependence structureinfo:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/otherinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSORIGINAL001076549.pdfTexto completo (inglês)application/pdf487750http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/182687/1/001076549.pdf05320001a7bcbf61723aa83e8b28d246MD51TEXT001076549.pdf.txt001076549.pdf.txtExtracted Texttext/plain24371http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/182687/2/001076549.pdf.txtf88744332890ba7995481b94404dbe56MD52THUMBNAIL001076549.pdf.jpg001076549.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1522http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/182687/3/001076549.pdf.jpg982fbdb8a1e8e387bf84b729994836f4MD5310183/1826872021-05-07 04:57:56.478429oai:www.lume.ufrgs.br:10183/182687Repositório InstitucionalPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestlume@ufrgs.bropendoar:2021-05-07T07:57:56Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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