Sobre correlações, volatilidades e aplicações do modelo Black-Scholes no mercado brasileiro de opções : uma análise do comportamento sobre dados intradiários

• Autor(a) principal: Ravazio, Vinícius
• Data de Publicação: 2006
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/103197
• topic: Modelos matemáticos; Risco financeiro; Mercado de capitais; Investimentos : Administracao financeira; Black-scholes; Derivatives; Greeks; Options; Volatility

O mercado de derivativos financeiros desenvolveu-se fortemente a partir da década de setenta com a exploração de modelos matemáticos e a evolução dos recursos computacionais. O modelo mais utilizado desde então é conhecido por Black-Scholes, exposto em 1973, que proporcionou relativa facilidade para avaliar opções sobre ações, sendo precursor de diversos outros estudos na área de derivativos. Ao longo do tempo, a modelagem estatística e matemática com o objetivo de criar estratégias operacionais cada vez mais complexas trouxe, também, novas dificuldades, como a estimação da volatilidade. O estudo da volatilidade implícita e como esta pode influenciar o comportamento futuro das estratégias tem se tornado grande campo de estudos nos últimos anos. Ainda, o estudo das chamadas “gregas” das opções – delta, gama, teta, vega e rô – ajuda a entender o comportamento das opções frente à diversas variáveis do mercado, proporcionando ao trader valiosas informações sobre os riscos inerentes às operações com derivativos.