Análise do desempenho de IPO's antes, durante e depois da crise financeira de 2008

• Autor(a) principal: Ludwig, Ricardo de Campos
• Data de Publicação: 2010
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/60640
• topic: Mercado de capitais; Correlação; Volatilidade; Sistema financeiro nacional

O presente estudo tem por objetivo fazer uma análise sobre o comportamento dos preços de ações dos IPO’s (realizados no primeiro semestre de 2007) antes, durante e depois da crise imobiliária americana de 2008. Através de pesquisas em dados secundários, pretendeu-se verificar se o desempenho das companhias recentemente listadas na BM&FBovespa apresentou comportamento semelhante ao Ibovespa e ao seu benchmark. Para isso, foi calculado a média e o desvio-padrão dos retornos não só dos IPO’s, mas também do Ibovespa e do benchmark de cada companhia. Adicionalmente, calculou-se a correlação entre essas três variáveis. O período sob análise vai desde a primeira negociação em Bolsa de cada IPO até os dias de hoje (31/03/2010). Após todas as análises de dados, chegou-se à conclusão de que as ofertas públicas iniciais apresentaram performance consistentemente inferior em comparação com o Ibovespa e com os seus benchmarks. Além disso, foi encontrado um nível de correlação positivo entre as variáveis (IPO’s e Ibovespa, e IPO’s e benchmarks), mas num nível relativamente baixo.