Financiamento e desempenho empresarial : o papel da private equity na eficiência econômica

• Autor(a) principal: Vilas Boas, Lucas dos Reis
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/266835
• topic: Teoria da firma; Capital; Portfólio; Gestão; Private equity firms; Managerial practices; Theory of the firm; Portfolio companies

As empresas adotam papel central no desenvolvimento socioeconômico no decorrer dos anos, particularmente em associação com o processo de evolução financeira. Inseridas nesse contexto, as firmas de private equity são agentes institucionais que a partir de estratégia de investimento ativo, aprimoraram os recursos das empresas em seu portfólio. O objetivo geral do trabalho é relacionar práticas gerenciais das firmas de private equity na perspectiva da teoria econômica. Especificamente, identificar a estrutura desses agentes, quais são as práticas adotadas nas empresas do portfólio na literatura empírica disponível, interpretar estas últimas segundo teorias da firma sustentadas em custos de transação, agência e, particularmente, na visão baseada em recursos. E, adicionalmente, identificar seus efeitos para a eficiência econômica. Para tanto, desenvolveu-se pesquisa de caráter qualitativo, básico e exploratório, com abordagem em levantamento e análise bibliográfica. Firmas de private equity são agentes financeiros que, por meio da criação de fundos, investem na aquisição e administração de empresas nos mais diversos setores econômicos. Identificou-se que as estratégias de administração desses atores podem ser divididas entre engenharias financeira, operacional e de governança, expansão e gerenciamento de caixa. A interpretação de suas práticas permite identificar que a teoria da firma baseada em custos de transação possui arcabouço apropriado para a interpretação das práticas de engenharia de governança, engenharia operacional e gerenciamento de caixa; a baseada em custos de agência, das engenharias de governança e financeira. A visão baseada em recursos é conveniente para a interpretação das estratégias de engenharia operacional, expansão e gerenciamento de caixa. Por fim, apontou-se que a administração das firmas de private equity tem efeitos positivos na eficiência econômica, ao ampliar a produtividade dos fatores produtivos das empresas do portfólio, em especial da mão de obra, e afeta positivamente as indústrias que receberam aportes de seus recursos.