Análise do risco soberano brasileiro

• Autor(a) principal: Klein Netto, Gabriela
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/148446
• topic: Economia; Sovereign risk; Risk ratings agencies; Direct investment; Differential interest rate; Brazilian economy

Este trabalho apresenta um estudo da relação entre o histórico de classificações de risco soberano no Brasil e os seus efeitos na economia brasileira. Após o Acordo de Bretton Woods, em 1944, e a criação do Banco Mundial e do Fundo Monetário Internacional, a disponibilidade de crédito para os países aumentou significativamente. Somado a isso, temos a diminuição do controle de capitais e a instituição de políticas neoliberais durante as décadas de 1980 e 1990. Assim, fez-se necessário a volta das classificações soberanas, a fim de fornecer informações econômicas e financeiras acerca dos países tomadores de empréstimos. As classificações de risco soberano feitas por três principais agências, Standard & Poor’s, Fitch e Moody’s, têm como determinantes diversos fatores econômicos, políticos e institucionais. Elas são separadas entre grau de investimento e grau de especulação, disponibilizando aos investidores e aos demais agente econômicos informações para suas decisões de investimento. Através de uma análise empírica do histórico das classificações soberanas do Brasil desde a década de 1990, serão analisadas as consequências em relação a algumas variáveis macroeconômicas, como investimento direto estrangeiro, diferencial de taxa de juros, investimento em carteira, volatilidade cambial, entre outros.