Seleção e análise de uma carteira de ações através do uso da análise fundamentalista

• Autor(a) principal: Braga, Gustavo Dorneles
• Data de Publicação: 2009
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/19152
• topic: Análise fundamentalista; Tomada de decisão; Fundamentalist analysis; IBOVESPA index; Stock book

O presente trabalho destina-se à montagem de uma carteira de ações através do uso da Análise Fundamentalista, que considera principalmente informações extraídas das demonstrações financeiras das empresas. Foram selecionados índices amplamente difundidos e com uso prático no mercado para análise de ações. Foram observados os números de 8 empresas verificando-se os seus segmentos de atuação e suas similares no mercado. Além do critério de similaridade foram incluídas na carteira as duas empresas com maior liquidez na bolsa brasileira. Optou-se por um portfólio diversificado nesse sentido para que o desempenho da carteira não fosse prejudicado ou beneficiado por um segmento específico. O período escolhido para análise foi de 2003 a 2007 por compreender 4 anos, evitando assim momentos pontuais na economia que pudessem distorcer os resultados do estudo. Um prazo mais estendido foi selecionado também pela possibilidade de serem traçados gráficos que evidenciassem o desempenho de cada ação e da carteira de ações com o mercado. Essa carteira teve seu resultado comparado ao do índice IBOVESPA – índice de referência da BOVESPA e benchmarking do mercado - para que fosse possível verificar a efetividade dos índices escolhidos para a seleção das empresas e observar como o uso da Análise Fundamentalista pode contribuir na tomada de decisão dos investidores em detrimento da escolha de um portfólio aleatório ou padronizado.