Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pitthan, Francisco do Nascimento
Data de Publicação: 2015
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/140397
Resumo: L’étude présentée visait à comparer deux modèles d’évaluation des actifs financiers, le Capital Asset Pricing Model (CAPM) et l’Arbitrage Pricing Theory (APT). Cette comparaison a été faite par la présentation théorique et par une méthode empirique sur le pouvoir d'explication et de prédiction des modèles d’évaluation. Il donne des résultats marginalement supérieurs au modèle d’évaluation par l'arbitrage (APT), bien que le CAPM soit un modèle plus simple qui a eu des résultats très similaires, ainsi que des critères d'information plus favorables. On a conclu que d'autres études devraient être effectuées sur l'efficacité de ceux-ci et d'autres modèles d’évaluation des actifs financiers au Brésil, parmi d’autres marchés émergents, en plus de la recherche des meilleurs facteurs systématiques d'explication pour l'APT.
id UFRGS-2_f7b1207238c5499659fdd525bf23ead0
oai_identifier_str oai:www.lume.ufrgs.br:10183/140397
network_acronym_str UFRGS-2
network_name_str Repositório Institucional da UFRGS
repository_id_str
spelling Pitthan, Francisco do NascimentoSantos, Nelson Seixas dos2016-05-06T02:22:13Z2015http://hdl.handle.net/10183/140397000986385L’étude présentée visait à comparer deux modèles d’évaluation des actifs financiers, le Capital Asset Pricing Model (CAPM) et l’Arbitrage Pricing Theory (APT). Cette comparaison a été faite par la présentation théorique et par une méthode empirique sur le pouvoir d'explication et de prédiction des modèles d’évaluation. Il donne des résultats marginalement supérieurs au modèle d’évaluation par l'arbitrage (APT), bien que le CAPM soit un modèle plus simple qui a eu des résultats très similaires, ainsi que des critères d'information plus favorables. On a conclu que d'autres études devraient être effectuées sur l'efficacité de ceux-ci et d'autres modèles d’évaluation des actifs financiers au Brésil, parmi d’autres marchés émergents, en plus de la recherche des meilleurs facteurs systématiques d'explication pour l'APT.O presente trabalho teve como objetivo principal a comparação entre dois modelos de apreçamento de ativos, o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e o Arbitrage Pricing Theory (APT). A comparação foi feita através de apresentação teórica e de procedimento empírico sobre o poder de explicação e de previsão dos modelos de apreçamento. Obteve-se resultados marginalmente superiores para o modelo de apreçamento por arbitragem (APT), entretanto o CAPM é um modelo mais simples que teve resultados bem similares, além de critérios de informação mais favoráveis. Conclui-se que mais estudos devem ser feitos acerca da eficácia desses e dos demais modelos de apreçamento no Brasil e em outros mercados emergentes, além da procura de melhores fatores sistemáticos de explicação para o APT.The present study aimed to compare two models of asset pricing, the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and the Arbitrage Pricing Theory (APT). This comparison was done through theoretical presentation and empirical procedure on the power of explanation and prediction of the pricing models. It yields marginally superior results to the pricing model through arbitration (APT), though the CAPM is a simpler model that had very similar results, as well as more favorable information criteria. It concluded that more studies should be done about the effectiveness of these and other pricing models in Brazil, among other emerging markets, besides the research for better systematic factors of explanation for the APT.application/pdfporThéories d’évaluation des actifs financiersFinanceÉconométrieEconomiaCAPMAPTAsset pricing theoriesFinanceEconometricsAnálise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empíricoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulFaculdade de Ciências EconômicasPorto Alegre, BR-RS2015Ciências Econômicasgraduaçãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSORIGINAL000986385.pdf000986385.pdfTexto completoapplication/pdf2012161http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/1/000986385.pdf8fafab656c183dd2e1051bd825dce348MD51TEXT000986385.pdf.txt000986385.pdf.txtExtracted Texttext/plain95449http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/2/000986385.pdf.txt00509b19c7297d98a450227d3ce52e2eMD52THUMBNAIL000986385.pdf.jpg000986385.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1028http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/3/000986385.pdf.jpgf682c1ad481701a7d16c6902a566e17dMD5310183/1403972018-10-25 09:29:51.074oai:www.lume.ufrgs.br:10183/140397Repositório de PublicaçõesPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestopendoar:2018-10-25T12:29:51Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
title Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
spellingShingle Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
Pitthan, Francisco do Nascimento
Théories d’évaluation des actifs financiers
Finance
Économétrie
Economia
CAPM
APT
Asset pricing theories
Finance
Econometrics
title_short Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
title_full Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
title_fullStr Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
title_full_unstemmed Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
title_sort Análise comparativa entre o CAPM e o APT : um estudo teórico e empírico
author Pitthan, Francisco do Nascimento
author_facet Pitthan, Francisco do Nascimento
author_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Pitthan, Francisco do Nascimento
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Santos, Nelson Seixas dos
contributor_str_mv Santos, Nelson Seixas dos
dc.subject.fr.fl_str_mv Théories d’évaluation des actifs financiers
Finance
Économétrie
topic Théories d’évaluation des actifs financiers
Finance
Économétrie
Economia
CAPM
APT
Asset pricing theories
Finance
Econometrics
dc.subject.por.fl_str_mv Economia
dc.subject.eng.fl_str_mv CAPM
APT
Asset pricing theories
Finance
Econometrics
description L’étude présentée visait à comparer deux modèles d’évaluation des actifs financiers, le Capital Asset Pricing Model (CAPM) et l’Arbitrage Pricing Theory (APT). Cette comparaison a été faite par la présentation théorique et par une méthode empirique sur le pouvoir d'explication et de prédiction des modèles d’évaluation. Il donne des résultats marginalement supérieurs au modèle d’évaluation par l'arbitrage (APT), bien que le CAPM soit un modèle plus simple qui a eu des résultats très similaires, ainsi que des critères d'information plus favorables. On a conclu que d'autres études devraient être effectuées sur l'efficacité de ceux-ci et d'autres modèles d’évaluation des actifs financiers au Brésil, parmi d’autres marchés émergents, en plus de la recherche des meilleurs facteurs systématiques d'explication pour l'APT.
publishDate 2015
dc.date.issued.fl_str_mv 2015
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2016-05-06T02:22:13Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
format bachelorThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10183/140397
dc.identifier.nrb.pt_BR.fl_str_mv 000986385
url http://hdl.handle.net/10183/140397
identifier_str_mv 000986385
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UFRGS
instname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
instacron:UFRGS
instname_str Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
instacron_str UFRGS
institution UFRGS
reponame_str Repositório Institucional da UFRGS
collection Repositório Institucional da UFRGS
bitstream.url.fl_str_mv http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/1/000986385.pdf
http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/2/000986385.pdf.txt
http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/140397/3/000986385.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 8fafab656c183dd2e1051bd825dce348
00509b19c7297d98a450227d3ce52e2e
f682c1ad481701a7d16c6902a566e17d
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1801224507263811584

Registros relacionados