International market linkages and common volatility in emerging markets of Latin America

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Silva, André Luiz Carvalhal da
Data de Publicação: 2009
Outros Autores: Leal, Ricardo Pereira Câmara
Tipo de documento: Relatório
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRJ
Texto Completo: http://hdl.handle.net/11422/9882
Resumo: Este artigo emprega o método ARCH para estudar os elos dos mercados de ações da América Latina. Nós oferecemos evidência de que a maioria dos mercados apresentam efeitos ARCH mesmo quando conjuntos de informação multivariados são incorporados. As correlações entre a América Latina e os EUA e os mercados desenvolvidos aumentaram com o tempo para todos os países, menos a Argentina. Os elos entre os mercados latinos também se fortaleceram. Nós também encontramos evidência de que a transmissão de volatilidade entre a América Latina e os EUA aumentou recentemente. Por outro lado, a transmissão de volatilidade entre os mercados latinos diminuiu. De forma geral, nossos resultados revelam que os mercados da América Latina estão mais globalizados e integrados, não somente com os outros países da região, mas também com os mercados desenvolvidos.
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Por outro lado, a transmissão de volatilidade entre os mercados latinos diminuiu. De forma geral, nossos resultados revelam que os mercados da América Latina estão mais globalizados e integrados, não somente com os outros países da região, mas também com os mercados desenvolvidos.This paper uses an ARCH framework to study stock market linkages in Latin American markets. We provide evidence that most markets exhibit ARCH effects even when multivariate information sets are incorporated. The correlations between Latin America with the US and developed markets have increased over time for all countries except Argentina. The linkages across Latin American countries also have strengthened. We also find that the volatility transmission between the US and Latin America has increased more recently. In contrast, the volatility transmission among Latin American countries has decreased. Overall our results reveal that Latin American financial markets are becoming more globalized and integrated not only with other countries in the region but also with developed markets.Submitted by Anderson Luiz Cardoso Rodrigues (andersonlcr@hotmail.com) on 2019-10-03T15:36:16Z No. of bitstreams: 1 RC_382-Comp..pdf: 171243 bytes, checksum: e0da761a1c3d0769dc914a4f9cda7b3b (MD5)Made available in DSpace on 2019-10-03T15:36:16Z (GMT). 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