Árvores binominais implícitas: aplicação para as opções de Telebrás no exercício de abril de 1999
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Data de Publicação: | 2000 |
Outros Autores: | , , |
Tipo de documento: | Relatório |
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Título da fonte: | Repositório Institucional da UFRJ |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/11422/9048 |
Resumo: | Este trabalho utiliza o método de árvores binomiais implícitas proposto por Rubinstein (1994), comparando-o com o modelo de Black-Scholes (1973) na construção e manutenção de um portfólio de hedge. O método de árvores binomiais implícitas tenta encontrar uma única árvore binomial que descreva o comportamento do ativo-objeto, de forma que todos os prêmios de opções calculados a partir desta árvore estejam em consonância com os valores observados no mercado para todos os diferentes preços de exercício. Obtêm-se os parâmetros utilizados para hedge da árvore binomial implícita calculada e constroem-se os portfólios, comparando a sua eficácia de hedge com os portfólios que utilizam os parâmetros fornecidos pelo modelo de Black-Scholes. A amostra utilizada constituiu-se dos prêmios de opções dos recibos de Telebrás no período de 2 de março a 16 de abril de 1999. Os resultados indicam que não foram encontradas diferenças estatisticamente significativas entre os portfólios construídos e ajustados pelo modelo aqui apresentado com os portfólios que empregaram os parâmetros de hedge dados pelo modelo de Black-Scholes. |
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A amostra utilizada constituiu-se dos prêmios de opções dos recibos de Telebrás no período de 2 de março a 16 de abril de 1999. Os resultados indicam que não foram encontradas diferenças estatisticamente significativas entre os portfólios construídos e ajustados pelo modelo aqui apresentado com os portfólios que empregaram os parâmetros de hedge dados pelo modelo de Black-Scholes.Unavailable.Submitted by Anderson Luiz Cardoso Rodrigues (andersonlcr@hotmail.com) on 2019-08-02T16:29:30Z No. of bitstreams: 1 RC_326. Comp..pdf: 73701 bytes, checksum: dff0b27a1c0240ac645c6905a339aafe (MD5)Made available in DSpace on 2019-08-02T16:29:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 RC_326. 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