Transmissão de volatilidade dos preços do petróleo bruto, biodiesel e soja no Brasil

• Autor(a) principal: Damasceno, Thiago dos Santos Azevedo
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
• Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/jspui/handle/123456789/28504
• topic: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO; Biodiesel; Energia; Transmissão de volatilidade de preços; Causalidade de Granger

Com o crescente aumento na produção de biodiesel no Brasil, tem aumentado a sua importância na matriz energética brasileira e diminuido a dependência em relação à importação do petróleo. O objetivo deste trabalho é investigar o mecanismo de transmissão de volatilidade dos preços internacionais do petróleo bruto, biodiesel e soja no Brasil e a sua dinâmica no curto e longo prazos ao longo do tempo. Sendo assim, busca-se evidênciassobre a estrutura da correlação incondicional e condicional dinâmica dos log-retornos dos ativos de forma a preencher a lacuna percebida para o mercado brasileiro de biodiesel. Para instrumentalizar esta pesquisa, este estudo utilizou-se de uma abordagem econométrica para quantificar a volatilidade e estrutra dinâmica da correlação, com forte impacto sobre as decisões estratégicas de formuladores de políticas públicas e reguladores de mercado. Ainda, fez-se uso da propriedade dinâmica dos modelos VEC e VAR e testou-se a causalidade de Granger; a Função resposta a impulso; e Decomposição da variância do erro de previsão. As volatilidades e suas ligações de curto e longo prazos são analisadas comparativamente via modelos DCC-GARCH e MVM. Conclui-se que o DCC expressa com melhor propriedade as correlações dinâmicas das séries. Embora haja canais definidos de transferência de volatilidades entre petróleo, soja e biodiesel, não há evidências de contágio entre mercados. Verificase que, no curtíssimo prazo, os log-retornos das séries respondem de forma contemporânea os choques às inovações de forma bidirecional, embora não haja evidências sobre causalidade de Granger em nenhumas das relações.