Polynomial distributed lag model for stress testing Brazilian financial system
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2019 |
Outros Autores: | |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Revista de Ciências da Administração |
Texto Completo: | https://periodicos.ufsc.br/index.php/adm/article/view/2175-8077.2019V21n53p8 |
Resumo: | This study aims to propose a polynomial distributed lag model to predict the Brazilian financial system default using macroeconomic variables. This model estimates coefficients that consider lagged effects of the explanatory variables in the response variable. The most commonly used models in stress testing (linear regression, time series and panel data) do not consider that the change in a variable has a distributed effect over the later periods. The model was estimated for the period from January 2004 to February 2016, in which a default was estimated using explaned macroeconomic variables related to interest, industrial production, unemployment and Ibovespa stock index. The proposed model presented a smaller error than the most commonly models used in the literature, indicating that its use is more adequate. |
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Polynomial distributed lag model for stress testing Brazilian financial systemModelo de Defasagem Distribuída Polinominal para Teste de Estresse do Sistema Financeiro no BrasilThis study aims to propose a polynomial distributed lag model to predict the Brazilian financial system default using macroeconomic variables. This model estimates coefficients that consider lagged effects of the explanatory variables in the response variable. The most commonly used models in stress testing (linear regression, time series and panel data) do not consider that the change in a variable has a distributed effect over the later periods. The model was estimated for the period from January 2004 to February 2016, in which a default was estimated using explaned macroeconomic variables related to interest, industrial production, unemployment and Ibovespa stock index. The proposed model presented a smaller error than the most commonly models used in the literature, indicating that its use is more adequate.Este estudo objetiva propor um modelo de defasagem distribuída polinomial para prever a inadimplência do sistema financeiro brasileiro com base em variáveis macroeconômicas. O modelo estima coeficientes que consideram efeitos defasados das variáveis explicativas na inadimplência. Os modelos mais comumente utilizados em testes de estresse (regressão linear, séries temporais e dados em painel) não consideram que a mudança em uma variável tem um efeito distribuído pelos períodos posteriores. O modelo foi estimado para o período de janeiro de 2004 a fevereiro de 2016, em que a inadimplência foi prevista em função de variáveis macroeconômicas relacionadas a taxa de juros, produção industrial, desemprego e o índice Ibovespa de ações. O modelo proposto apresentou menor erro de estimação que os modelos mais comumente utilizados na literatura, indicando que é sua utilização é mais adequada.Universidade Federal de Santa Catarina2019-04-12info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPesquisa Teórico-empíricaapplication/pdfhttps://periodicos.ufsc.br/index.php/adm/article/view/2175-8077.2019V21n53p810.5007/2175-8077.2019V21n53p8Revista de Ciências da Administração; V.21 N.53 Abril de 2019; 8-212175-80771516-3865reponame:Revista de Ciências da Administraçãoinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCporhttps://periodicos.ufsc.br/index.php/adm/article/view/2175-8077.2019V21n53p8/pdfCopyright (c) 2019 Revista de Ciências da Administraçãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessZaniboni, Natália CordeiroMontini, Alessandra de Ávila2020-08-07T10:30:29Zoai:periodicos.ufsc.br:article/49165Revistahttp://www.periodicos.ufsc.br/index.php/admPUBhttps://periodicos.ufsc.br/index.php/adm/oairevista@cse.ufsc.br||mfpcris@gmail.com||rca.cse@contato.ufsc.br2175-80771516-3865opendoar:2020-08-07T10:30:29Revista de Ciências da Administração - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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