Efeitos da distribuição de proventos em dinheiro nas ações do mercado acionário brasileiro
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2004 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional da UFSC |
Texto Completo: | http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/88097 |
Resumo: | Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. |
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Efeitos da distribuição de proventos em dinheiro nas ações do mercado acionário brasileiroEngenharia de produçãoDividendosAções (Finanças)PreçosPolitica economicaMercado de capitaisDissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.O objetivo deste trabalho consistiu em analisar o efeito da distribuição de proventos em dinheiro, incluindo dividendos e juros sobre capital próprio, no retorno das ações do mercado acionário brasileiro. Formaram-se então, carteiras ativas com ações do Ibovespa 2000. Para isto, utilizou-se os Dividend Yields das ações, formando-se assim duas carteiras teóricas de ações por ano, uma contendo as 12 ações de maiores Yields e a segunda com os menores e/ou nulos Yields. A pesquisa foi realizada à partir de janeiro de 2000 à dezembro de 2003, sendo formadas portanto, 8 carteiras de ações. Os retornos foram calculados e comparados entre si, bem como com o Ibovespa, índice representativo do mercado. O resultado apresentado pelas carteiras com ações de Maiores Yields foi superior ao retorno das carteiras com baixo e/ou zero Yield em todos os períodos e ainda superior ao retorno do Ibovespa. Portanto, dentro das delimitações do trabalho, há evidências de que o mercado tende a precificar melhor aquelas ações que representam as empresas com maior distribuição de proventos, indicando a relevância da política de dividendos no Brasil. The objective of this paper was to analyze the effects of dividends share on stock prices value. Were formed portfolios at two different levels of Yield. The portfolios were changed every year. The first portfolio contains 12 highest Yields and the second portfolio contains the 12 lowers Yields. The investigation was realized since 2000 January until 2003 December. Were formed 8 portfolios and the results were compared. The results of high Dividend Yield portfolio were higher than low and zero Dividend Yield portfolio and Ibovespa. Than, since this is a delimited investigation, the stock market tends to value the companies that pay more dividends.Florianópolis, SCMenezes, Emilio de AraujoUniversidade Federal de Santa CatarinaLegat, Simone Viana Volpato2012-10-22T05:34:04Z2012-10-22T05:34:04Z20042004info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis106 f.| tabs.application/pdf225263http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/88097porreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccess2013-05-04T21:31:19Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/88097Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732013-05-04T21:31:19Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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