O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanos
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2012 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional da UFSC |
Texto Completo: | http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/95396 |
Resumo: | Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2011 |
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O Comportamento manada em mercados acionários latino-americanosAdministraçãoMercado de capitaisAmerica LatinaProcesso decisorioInvestidores (Finanças)AvaliaçãoAções (Finanças)Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2011O presente estudo procurou investigar a presença de comportamento manada em mercados acionários latino-americanos por intermédio das metodologias propostas por Christie e Huang (1995) e Chang, Cheng e Khorana (2000), visando avaliar como se comportam os investidores desses mercados no processo decisório de compra e venda de ações. Como parâmetro de referência, foi também analisado o mercado dos Estados Unidos. Para tanto, foram utilizados dados dos mercados de capitais argentino, brasileiro, chileno, mexicano e norte americano, considerando as ações que compõem os seguintes índices de ações: MERVAL, IBOVESPA, IPSA, BMV-RENTABLE e DJIA. Foi utilizada a base de dados da empresa Economática SA, pela qual se levantou dados diários relacionados ao fechamento e volume negociado de cada ação no período de 03/01/2000 a 15/09/2010, representando uma amostra de 2793 dias. Adotando-se o método de Christie e Huang (1995) não foram apurados resultados compatíveis com a hipótese de comportamento manada nos cinco países estudados. Quanto ao método proposto por Chang, Cheng e Khorana (2000), avaliando o período como um todo, foram detectados resultados compatíveis com o comportamento manada apenas para o mercado chileno. Buscando identificar eventuais assimetrias, foram apurados coeficientes ?2 negativos e significativos - que indica a presença de tal comportamento - no mercado acionário chileno em períodos de valorização (Retornos Positivos), alto volume de negociação, bem como em períodos de alta e baixa volatilidade. No mercado norte americano, foram detectados coeficientes ?2 negativos e significativos em períodos de valorização do mercado e de baixo volume de negociação. Na Argentina, Brasil e México não foram detectados resultados consistentes com a hipótese de existência de comportamento manada.Costa Junior, Newton Carneiro Affonso daUniversidade Federal de Santa CatarinaAlmeida, Rafael Porto de2012-10-26T01:09:53Z2012-10-26T01:09:53Z2012-10-26T01:09:53Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis77 p.| grafs., tabs.application/pdf290155http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/95396porreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccess2013-05-01T19:18:56Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/95396Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732013-05-01T19:18:56Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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