Os impactos da Assimetria de Informação na Estrutura de Capital: Modelagem de Regressão em Painel a partir da Teoria do Pecking Order
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Data de Publicação: | 2018 |
Tipo de documento: | Trabalho de conclusão de curso |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório Institucional da UFSC |
Texto Completo: | https://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/217550 |
Resumo: | TCC (Graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Socioeconômico. Ciências Contábeis. |
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Os impactos da Assimetria de Informação na Estrutura de Capital: Modelagem de Regressão em Painel a partir da Teoria do Pecking OrderTeoria do Pecking OrderAssimetria de informaçãoEstrutura de CapitalRegressão com Dados em PainelTCC (Graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Socioeconômico. Ciências Contábeis.Este trabalho tem por objetivo analisar os impactos da assimetria de informação na estrutura de capital de empresas brasileiras do setor de saúde. A lente teórica de base é a teoria do Pecking Order, que trata sobre a estrutura de capital das empresas e a assimetria de informação como fatos determinantes no endividamento das empresas, que por sua vez buscam alternativas de financiamento menos sensíveis ao mercado. Como método de pesquisa, aplicou-se abordagem quantitativa multivariada, com modelagem de regressão com dados em painel, para uma amostra de empresas de capital aberto do setor de saúde. Optou-se por analisar o setor de Saúde em específico, pelo seu crescimento e importância social no Brasil. Foram analisadas 21 empresas ao longo dos anos de 2015 a 2017. Os dados foram coletados no Economática, no site da Bovespa e na ANEFAC. Após a realização de testes estatísticos foi escolhido como modelo mais apropriado a regressão com dados em painel com efeitos aleatórios. Os resultados demonstram que a assimetria de informação possui relação com o endividamento das empresas. As empresas que possuem menor assimetria tendem a se endividar menos, pois para elas a opção de emitir ações se torna interessante, devido à baixa probabilidade de ocorrência dos problemas derivados da assimetria de informação. A variável que representa as empresas do Novo Mercado apresentou significância estatística e sinal positivo no modelo de regressão em painel com efeitos aleatórios. Isto indica que as empresas que se enquadram nesse nível tendem a ter maior endividamento ao longo do tempo.Rio de Janeiro, RJFlach, LeonardoMattos, Luisa Karam deUniversidade Federal de Santa CatarinaLopes, Ruan Vítor2020-11-11T17:39:22Z2020-11-11T17:39:22Z2018-12-06info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis12application/pdfhttps://repositorio.ufsc.br/handle/123456789/217550info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSC2020-11-11T17:39:22Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/217550Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732020-11-11T17:39:22Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false |
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