A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Nahon, Bruno Freitas
Data de Publicação: 2006
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFSC
Texto Completo: http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/89190
Resumo: Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.
id UFSC_fe46fe87203e33c1094851c5c742f9f3
oai_identifier_str oai:repositorio.ufsc.br:123456789/89190
network_acronym_str UFSC
network_name_str Repositório Institucional da UFSC
repository_id_str 2373
spelling A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflaçãoEconomiaPolitica monetariaBrasilMercado de ações -PrevisãoTaxas de jurosDissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.Esta dissertação tem por objetivo estudar as relações entre a política monetária implementada pelo Banco Central brasileiro e os retornos dos principais índices de ações nacionais. O estudo engloba o período de vigência do sistema de metas de inflação, de 4 de janeiro de 2000 a 19 de agosto de 2005. São estimados modelos econométricos que utilizam as variáveis de política monetária (Selic, spread do C-Bond, entre outras) como variáveis exógenas e os retornos dos índices de ações (IBovespa, IBrX, IEE e ITEL) com variáveis endógenas. São estimados modelos VAR, para obtenção de relações de causalidade de Granger e modelos de regressão linear. Os resultados apontam para um efeito significativo da política monetária nos retornos do mercado de ações. Todas as variáveis selecionadas como representantes da política monetária se mostraram estatisticamente significantes nas regressões estimadas, indicando a importância, direta e indireta, da política monetária na construção de um mercado de ações robusto e que seja visto como uma opção ótima de investimento. The aim of this paper is to study the relations between the monetary policy implemented by the Brazilian central bank and the returns of the most important stock indexes in the Brazilian market. The period studied starts at January 4, 2000 and ends at August 19, 2005. During this time, the Brazilian economy has worked under the inflation target system. Some econometric models are estimated using the monetary policy variables as exogenous to the models (such as Selic, C-Bond spread) and the returns of the stock indexes as endogenous. There are VAR models, estimated in order to have Granger causality relations, and linear regression models. The results point to significant effects of the monetary policy into the stock market returns. All variables selected as exogenous are statistically significant on the models estimated, representing the roll of the monetary policy to the development of the stock market as an optimal investment.Florianópolis, SCMeurer, RobertoUniversidade Federal de Santa CatarinaNahon, Bruno Freitas2012-10-22T17:51:26Z2012-10-22T17:51:26Z20062006info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisxi, 62 f.| tabs.application/pdf225461http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/89190porreponame:Repositório Institucional da UFSCinstname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)instacron:UFSCinfo:eu-repo/semantics/openAccess2013-05-05T08:58:09Zoai:repositorio.ufsc.br:123456789/89190Repositório InstitucionalPUBhttp://150.162.242.35/oai/requestopendoar:23732013-05-05T08:58:09Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)false
dc.title.none.fl_str_mv A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
title A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
spellingShingle A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
Nahon, Bruno Freitas
Economia
Politica monetaria
Brasil
Mercado de ações -
Previsão
Taxas de juros
title_short A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
title_full A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
title_fullStr A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
title_full_unstemmed A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
title_sort A reação do mercado de ações brasileiro à política monetária sob o regime de metas de inflação
author Nahon, Bruno Freitas
author_facet Nahon, Bruno Freitas
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Meurer, Roberto
Universidade Federal de Santa Catarina
dc.contributor.author.fl_str_mv Nahon, Bruno Freitas
dc.subject.por.fl_str_mv Economia
Politica monetaria
Brasil
Mercado de ações -
Previsão
Taxas de juros
topic Economia
Politica monetaria
Brasil
Mercado de ações -
Previsão
Taxas de juros
description Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia.
publishDate 2006
dc.date.none.fl_str_mv 2006
2006
2012-10-22T17:51:26Z
2012-10-22T17:51:26Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv 225461
http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/89190
identifier_str_mv 225461
url http://repositorio.ufsc.br/xmlui/handle/123456789/89190
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv xi, 62 f.| tabs.
application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Florianópolis, SC
publisher.none.fl_str_mv Florianópolis, SC
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UFSC
instname:Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)
instacron:UFSC
instname_str Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)
instacron_str UFSC
institution UFSC
reponame_str Repositório Institucional da UFSC
collection Repositório Institucional da UFSC
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UFSC - Universidade Federal de Santa Catarina (UFSC)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1808652395112038400

Registros relacionados