Detecção de bolha especulativa em criptomoedas

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Diniz, Renan Bassoli [UNIFESP]
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UNIFESP
Texto Completo: https://repositorio.unifesp.br/handle/11600/51858
Resumo: O início da era das criptomoedas se deu em 2008 com a criação do Bitcoin. As moedas digitais são descentralizadas e com as operações criptografadas. Ao longo dos anos subsequentes, o aumento da popularidade das criptomoedas levou a um aumento na variância de seus preços, tornando-as atrativas para o comportamento especulativo. Através de uma análise empírica, o presente trabalho teve como objetivo investigar a existência de bolhas para os preços diários das criptomoedas Bitcoin e Ethereum, que são duas importantes moedas digitais desse mercado. Utilizando-se dos testes de raiz unitária em séries de tempo SADF (PHILLIPS et al., 2011) e GSADF (PHILLIPS et al., 2015), com os valores críticos simulados por bootstrap, há evidências de 2 períodos de bolha para os preços do Bitcoin: (i) entre novembro e dezembro de 2013 com 22 dias de duração; e (ii) em dezembro de 2017 com duração de 15 dias. Não foram identificados momentos de bolha para os preços do Ethereum, o que pode ser explicado por meio das diferenças que esta plataforma tem em relação às demais, como a criação de contratos inteligentes e a de criptomoedas alternativas customizadas.
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