Análise de indicadores de lucratividade como fatores de previsibilidade da ocorrência de suavização de resultados em bancos brasileiros

• Autor(a) principal: Lima, Enzo Gabriel Nogueira [UNIFESP]
• Data de Publicação: 2021
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UNIFESP
• Texto Completo: https://repositorio.unifesp.br/handle/11600/60590
• topic: Suavização de resultados; ROA - Return on Assets; ROE - Return on Equity

O presente estudo procurou analisar a capacidade preditiva de suavização de resultados de dois indicadores de lucratividade, sendo eles: retorno sobre o ativo (ROA – Return on Assets) e o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE – Return on Equity). Entende-se por suavização de resultados a manipulação intencional dos resultados, feita pelos gestores via seu poder discricionário, a fim de reduzir a variabilidade dos resultados como forma de transmitir a percepção de consistência dos resultados e menor risco. A ocorrência de suavização de resultados pode ser percebida através da métrica de Eckel (1981). Assim, a análise utilizou as informações das demonstrações financeiras anuais disponibilizadas por vinte e uma instituições bancárias registradas na B3, entre os períodos de 2011 a 2019, totalizando 189 observações, além da ferramenta estatística SPSS, v. 20, no intuito de desenvolver modelo de análise mediante regressão logística. Os resultados apontaram que os indicadores de lucratividade ROA e ROE não são significativos para predição de suavização de resultados sobre os bancos analisados, refutando as hipóteses inicialmente desenvolvidas de que tais indicadores seriam significativos. Os resultados desta pesquisa convergem àqueles encontrados nos estudos de Dewi (2018), Shuaibu e Muhammad (2019) e Schmitt (2019), onde argumenta-se que o efeito da suavização de resultados no ROA pode ser amenizado em função das legislações mais rigorosas a partir dos recentes escândalos que abalaram o sistema financeiro global, implicando em punições mais severas aos infratores e, assim, desestimulando a manipulação de resultados. Outrossim, o resultado do estudo de que o ROE é não significativo em bancos pode ser explicado em função das restrições e exigências próprias do setor em relação ao patrimônio líquido, portanto, diminuindo o poder discricionário dos gestores. Há espaço para continuação dos estudos em pesquisas futuras, de forma a ampliar a base de dados analisada para outros setores, assim como aplicar outras metodologias buscando entender a significância dos indicadores de lucratividade diante das diferentes modalidades da suavização de resultados.