A relação entre o mercado de dívida pública e a política monetária no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Amaral, Rafael Quevedo do
Data de Publicação: 2008
Outros Autores: Oreiro, José Luís da Costa
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UnB
Texto Completo: http://repositorio.unb.br/handle/10482/5824
https://dx.doi.org/10.1590/S1415-98482008000300004
Resumo: O objetivo deste artigo é discutir e analisar a relevância da dívida pública, particularmente de sua duração, como um importante canal de transmissão da política monetária. Procura-se argumentar que a característica do mercado de dívida pública no Brasil, fortemente concentrado em títulos pós-fixados, especialmente em Letras Financeiras do Tesouro, retira parte da eficácia da política monetária. Dado que as LFTs são títulos com valor de face imune a variações na taxa de juros e que aproximadamente metade da dívida pública está indexada a tais títulos, um importante canal de transmissão da política monetária, o efeito riqueza, é interrompido. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT
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