Expectativas empresariais e investimento privado : uma análise da macroeconomia brasileira entre 2002 e 2012

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rosa, Leandro dos Santos da
Data de Publicação: 2015
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UNESC
Texto Completo: http://repositorio.unesc.net/handle/1/3531
Resumo: Trabalho de Conclusão de Curso apresentado para obtenção do grau de Bacharel no curso de Ciências Econômicas da Universidade do Extremo Sul Catarinense - UNESC.
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Os objetivos específicos dizem respeito a: (1) analisar empiricamente as influências das politicas econômicas sobre as expectativas e investimento; (2) fazer uma análise econométrica a fim de encontrar variáveis determinantes para explicar expectativa e investimento, de modo que as séries utilizadas foram: volatilidade do índice Bovespa, índice de expectativa do empresário, formação bruta de capital fixo, índice de confiança do empresário, expectativa de inflação, taxa de câmbio, expectativa para taxa de câmbio, operações de crédito privado, taxa de juros real, produção industrial, expectativa para o PIB, dívida externa, consumo das famílias e utilização da capacidade instalada; (3) identificar, através dos testes de causalidade de Granger a relação causal entre as variáveis. O método utilizado para estimar os modelos foi o de mínimos quadrados ordinários, por ser um método eficiente na análise de regressão linear e a técnica de otimização matemática mais utilizada na econometria.Com base nos modelos testados, os resultados mostram que tanto as variações na taxa de juros quanto na taxa de câmbio podem afetar o investimento privado. Por Exemplo, foi constatado que, a inflação baixa herdada de 2006 foi resultado tanto da valorização do câmbio quanto dos elevados juros reais, assim sendo contribuíram para uma menor variação dos preços no atacado e no varejo. Nesse sentido, a política de juros reais altos, a despeito do ambiente de estabilidade de preços, estaria sendo decisiva para o adiamento de um volume expressivo de investimento. Contudo nos modelos testados não foi possível comprovar que mudanças nas variáveis macroeconômicas causam impactos nas expectativas formadas pelos empresários. Sendo que foi comprovado que as expectativas é variável determinante do investimento privado. Portanto, mesmo que a maioria das variáveis macroeconômicas não tenha relação alguma de causalidade, é possível que qualquer uma das variáveis possa afetar as expectativas dos empresários contemporaneamente, apesar de não causá-la no sentido de Granger.Investimento privadoMacroeconomiaExpectativas empresariais e investimento privado : uma análise da macroeconomia brasileira entre 2002 e 2012info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Repositório Institucional da UNESCinstname:Universidade do Extremo Sul Catarinense (Unesc)instacron:UNESCinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALLeandro dos Santos da Rosa.pdfLeandro dos Santos da Rosa.pdfTCCapplication/pdf1043480http://repositorio.unesc.net/bitstream/1/3531/1/Leandro%20dos%20Santos%20da%20Rosa.pdff6193301d9e6495340584255c1a8602eMD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81748http://repositorio.unesc.net/bitstream/1/3531/2/license.txt8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33MD52TEXTLeandro dos Santos da Rosa.pdf.txtLeandro dos Santos da Rosa.pdf.txtExtracted texttext/plain102812http://repositorio.unesc.net/bitstream/1/3531/3/Leandro%20dos%20Santos%20da%20Rosa.pdf.txtff513774f43b6d112ef00d2ea01a7713MD53THUMBNAILLeandro dos Santos da Rosa.pdf.jpgLeandro dos Santos da Rosa.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1261http://repositorio.unesc.net/bitstream/1/3531/4/Leandro%20dos%20Santos%20da%20Rosa.pdf.jpga2731f5b1a42b96d684d2d9b31d8d409MD541/35312016-03-01 03:30:43.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Repositório de Publicaçõeshttp://repositorio.unesc.net/
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