Análise do impacto da Operação Lava Jato sobre as ações da Petrobras: uma abordagem estatística à luz das notícias
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2023 |
Outros Autores: | , , , , |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Research, Society and Development |
Texto Completo: | https://rsdjournal.org/index.php/rsd/article/view/41209 |
Resumo: | O fortalecimento do conceito ESG tem tornado a reputação corporativa um fator crucial para a valorização das empresas no mercado acionário, tornando-se inclusive um objeto de grande interesse dos investidores, sobretudo no que se refere a práticas anticorrupção. Assim, escândalos que expõem casos de corrupção podem acarretar custos e causar desvalorização das empresas no mercado. Este artigo objetiva, portanto, verificar se há diferença estatística para o comportamento do preço das ações da Petrobras em dias normais e em dias pós-eventos de escândalos. Para isso, realizou-se um teste estatístico a partir dos dados totais e as datas que ocorreram os eventos (dia do evento e dia seguinte), por meio do teste Z para duas proporções e ANOVA no período estudado. A partir das informações sobre as fases da Operação Lava Jato, foram coletadas as datas nas quais a Petrobras foi citada. No teste Z, comparou-se a proporção de subida (ou manutenção) e queda no preço das ações em dois grupos: amostra contendo todos os pontos e amostra contendo apenas os dias de notícias envolvendo a empresa. Uma outra análise foi realizada observando se as quedas pós-eventos são quedas meramente eventuais, normais para a ação, ou quando há influência essa queda é mais proeminente do que as quedas normais. A ANOVA foi utilizada como instrumento de análise. Pôde-se inferir, via Teste Z, que as duas proporções são iguais para as ações, não havendo evidência estatística de que o escândalo impacta nos valores. Com o Teste F, não se encontrou evidência estatística (a 5% de significância) suficiente para afirmar que as quedas são mais proeminentes após notícias de escândalo. |
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Análise do impacto da Operação Lava Jato sobre as ações da Petrobras: uma abordagem estatística à luz das notíciasAnalysis of the impact of Operation Lava Jato on Petrobras stocks: a statistical approach based on the newsAnálisis del impacto de la Operación Lava Jato en las acciones de Petrobras: una aproximación estadística a la luz de la noticiaAccionesESGGobierno corporativoPetrobrasOperación Lava Jato.AçõesESGGovernança corporativaPetrobrasOperação Lava Jato.Stocks exchangeESGCorporate governancePetrobrasOperation Car Wash.O fortalecimento do conceito ESG tem tornado a reputação corporativa um fator crucial para a valorização das empresas no mercado acionário, tornando-se inclusive um objeto de grande interesse dos investidores, sobretudo no que se refere a práticas anticorrupção. Assim, escândalos que expõem casos de corrupção podem acarretar custos e causar desvalorização das empresas no mercado. Este artigo objetiva, portanto, verificar se há diferença estatística para o comportamento do preço das ações da Petrobras em dias normais e em dias pós-eventos de escândalos. Para isso, realizou-se um teste estatístico a partir dos dados totais e as datas que ocorreram os eventos (dia do evento e dia seguinte), por meio do teste Z para duas proporções e ANOVA no período estudado. A partir das informações sobre as fases da Operação Lava Jato, foram coletadas as datas nas quais a Petrobras foi citada. No teste Z, comparou-se a proporção de subida (ou manutenção) e queda no preço das ações em dois grupos: amostra contendo todos os pontos e amostra contendo apenas os dias de notícias envolvendo a empresa. Uma outra análise foi realizada observando se as quedas pós-eventos são quedas meramente eventuais, normais para a ação, ou quando há influência essa queda é mais proeminente do que as quedas normais. A ANOVA foi utilizada como instrumento de análise. Pôde-se inferir, via Teste Z, que as duas proporções são iguais para as ações, não havendo evidência estatística de que o escândalo impacta nos valores. Com o Teste F, não se encontrou evidência estatística (a 5% de significância) suficiente para afirmar que as quedas são mais proeminentes após notícias de escândalo.The strengthening of the ESG concept has made corporate reputation a crucial factor for the valuation of companies in the stock market, even becoming an object of great interest for investors, especially with regard to anti-corruption practices. Thus, scandals that expose cases of corruption can entail costs and cause companies to devalue in the market. This article aims, therefore, to verify if there is a statistical difference in the behavior of the price of Petrobras shares in normal days and in post-scandal events. For this, a statistical test was carried out from the total data and the dates that the events occurred (day of the event and the following day), using the Z test for two proportions and ANOVA in the studied period. Based on information about the phases of Operation Lava Jato, the dates on which Petrobras was cited were collected. In the Z test, the proportion of rise (or maintenance) and fall in stock prices was compared in two groups: a sample containing all points and a sample containing only news days involving the company. Another analysis was carried out by observing whether the post-event declines are merely occasional, normal falls for the stock, or when there is influence, this fall is more prominent than the normal falls. ANOVA was used as an analysis tool. It was possible to infer, via the Z Test, that the two proportions are the same for the shares, with no statistical evidence that the scandal has an impact on the values. With the F Test, we did not find enough statistical evidence (at 5% significance) to state that falls are more prominent after scandal news.El fortalecimiento del concepto ESG ha convertido a la reputación corporativa en un factor crucial para la valoración de las empresas en bolsa, convirtiéndose incluso en un objeto de gran interés para los inversores, especialmente en lo que se refiere a prácticas anticorrupción. Así, los escándalos que exponen casos de corrupción pueden implicar costos y hacer que las empresas se devalúen en el mercado. Este artículo tiene como objetivo, por lo tanto, verificar si existe una diferencia estadística en el comportamiento del precio de las acciones de Petrobras en días normales y en eventos posteriores al escándalo. Para ello, se realizó una prueba estadística a partir de los datos totales y las fechas en que ocurrieron los hechos (día del evento y día siguiente), utilizando la prueba Z para dos proporciones y ANOVA en el periodo estudiado. Con base en información sobre las fases de la Operación Lava Jato, se recogieron las fechas en que se menciona a Petrobras. En la prueba Z, la proporción de aumento (o mantenimiento) y caída en los precios de las acciones se comparó en dos grupos: una muestra que contenía todos los puntos y una muestra que contenía solo los días de noticias que involucraban a la empresa. Otro análisis se realizó observando si las caídas posteriores al evento son caídas ocasionales, normales para la acción, o cuando hay influencia, esta caída es más acentuada que las caídas normales. Se utilizó ANOVA como herramienta de análisis. Se pudo inferir, a través de la Prueba Z, que las dos proporciones son iguales para las acciones, sin evidencia estadística de que el escándalo tenga un impacto en los valores. Con la Prueba F, no encontramos suficiente evidencia estadística (al 5% de significancia) para afirmar que las caídas son más prominentes después de las noticias sobre escándalos.Research, Society and Development2023-04-19info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://rsdjournal.org/index.php/rsd/article/view/4120910.33448/rsd-v12i4.41209Research, Society and Development; Vol. 12 No. 4; e27312441209Research, Society and Development; Vol. 12 Núm. 4; e27312441209Research, Society and Development; v. 12 n. 4; e273124412092525-3409reponame:Research, Society and Developmentinstname:Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI)instacron:UNIFEIporhttps://rsdjournal.org/index.php/rsd/article/view/41209/33601Copyright (c) 2023 Daniel Cunha de Araujo Júnior; Fabrício Maione Tenório; Marcelo Miguel da Cruz; Felipe Monteiro dos Santos Assis; Lizzie Bessa Risicato; Renan Carriço Payerhttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessAraujo Júnior, Daniel Cunha de Tenório, Fabrício Maione Cruz, Marcelo Miguel da Assis, Felipe Monteiro dos Santos Risicato, Lizzie Bessa Payer, Renan Carriço 2023-04-21T18:13:32Zoai:ojs.pkp.sfu.ca:article/41209Revistahttps://rsdjournal.org/index.php/rsd/indexPUBhttps://rsdjournal.org/index.php/rsd/oairsd.articles@gmail.com2525-34092525-3409opendoar:2023-04-21T18:13:32Research, Society and Development - Universidade Federal de Itajubá (UNIFEI)false |
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