Mercado futuro da soja: a correlação entre o preço futuro e Spot

• Autor(a) principal: Padoin, Gisele Carolina
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UNIJUI
• Texto Completo: http://bibliodigital.unijui.edu.br:8080/xmlui/handle/123456789/3936
• topic: Ciências Sociais Aplicadas; Finanças; Mercado de capitais; Commodities agrícolas; Soja; Derivativos; Mercado futuro

O objetivo deste artigo é testar a correlação entre os contratos de opções de soja no mercado futuro com o preço no mercado a vista (spot) juntamente com demais variáveis que possam ter relação com o preço futuro da soja. Visto que, o mercado financeiro é utilizado para diminuir possíveis riscos que o mercado físico possa ter. As técnicas de análise utilizadas foram de correlação e regressão. A série histórica é mensal englobando o período de janeiro de 2013 a janeiro de 2016. Os dados relacionados a preço de índices, moeda e commodities no mercado financeiro foram coletados junto ao site Investing. O preço da soja à vista foi coletado da base de dados do CPEA/ESALQ/USP. Para alcançar o objetivo do trabalho, inicialmente, foi apresentado o mercado de commodities, a estrutura e importância do agronegócio no Brasil. Logo após, foi apresentado o mercado de derivativos brasileiro e especificações do mercado futuro da soja. Com base nas informações e dados disponíveis, foi aplicado o modelo de análise econométrica baseado em correlação que apresentou forte correlação positiva para o milho futuro, o óleo de soja futuro, o petróleo futuro e o etanol futuro. Já o índice dólar, CBOT e o preço do dólar, apresentaram forte correlação negativa. Em seguida, foi aplicada a regressão das variáveis, onde conforme o modelo ajustado, as variáveis explicam o modelo em 86%. Conclui-se que o modelo proposto teve uma boa explicação para o preço do contrato futuro da soja.