Análise de risco e retorno das ações de seis empresas de energia elétrica entre 2018 e 2022

• Autor(a) principal: Macedo, Douglas Oliveira Rodrigues de
• Data de Publicação: 2023
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UNESP
• Texto Completo: https://hdl.handle.net/11449/250840
• topic: Risco e retorno; Índice de Sharpe; Coeficiente Alfa; Modelo CAPM

O presente estudo teve a proposta de avaliar o risco e o retorno de seis empresas do setor de energia elétrica listadas na Bolsa de Valores brasileira entre 2018 e 2022, além de comparar o desempenho obtido por cada uma delas por meio do Índice de Sharpe e do Coeficiente Alfa. A análise foi feita utilizando-se as cotações diárias das empresas, a SELIC histórica e o histórico de pontuação do Índice Bovespa, pois estes dados são necessários para que se apure o Índice de Sharpe e o Coeficiente Alfa, sendo este último obtido através do modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model). A análise pelo Índice de Sharpe é interessante, pois é possível apurar se a empresa conseguiu ter uma boa relação de risco e retorno, já levando em consideração a taxa do ativo livre de risco. Não obstante, é essencial que se analise as empresas através do Coeficiente Alfa, pois, com esta métrica, é possível indicar se a empresa conseguiu ter um retorno acima ou não das expectativas. Ambos os indicadores são importantes para que se tenha uma análise mais abrangente, pois é levado em consideração tanto o ativo de maneira individual quanto a relação deste com o mercado. Por fim, com todos estes dados obtidos, foi feita uma análise no intuito de revelar quais empresas conseguiram e quais não conseguiram ter um bom desempenho.