Arbitrage pricing through risk measures

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Araújo Júnior, Luiz Carlos de
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/274220
Resumo: Este trabalho amplia o framework da conic finance através de uma nova função de spread que permite a aplicação de distorções distintas em cada lado da negociação. Consequentemente, quando as distorções são iguais, retornamos ao framework original. Com base neste novo framework, estabelecemos resultados interessantes para valores extremos do parâmetro de liquidez, . Demonstramos que em um cenário específico com um positivo e distorções iguais, a função spread se torna uma medida de desvio. Além disso, fornecemos expressões fechadas para as Gregas do modelo Black-Scholes e introduzimos uma derivada parcial adicional em relação ao parâmetro , especificamente quando os preços bid e ask são calculados usando a distorção de Wang.
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spelling Araújo Júnior, Luiz Carlos deRighi, Marcelo Brutti2024-03-27T06:37:09Z2023http://hdl.handle.net/10183/274220001199575Este trabalho amplia o framework da conic finance através de uma nova função de spread que permite a aplicação de distorções distintas em cada lado da negociação. Consequentemente, quando as distorções são iguais, retornamos ao framework original. Com base neste novo framework, estabelecemos resultados interessantes para valores extremos do parâmetro de liquidez, . Demonstramos que em um cenário específico com um positivo e distorções iguais, a função spread se torna uma medida de desvio. Além disso, fornecemos expressões fechadas para as Gregas do modelo Black-Scholes e introduzimos uma derivada parcial adicional em relação ao parâmetro , especificamente quando os preços bid e ask são calculados usando a distorção de Wang.This work provides an extension of the conic finance framework, through a new spread function that allows each side of the trade to be calculated using a distinct distortion. In this way, we return to the original conic finance framework when the distortions are equal. Based on this new framework, we prove useful results when the liquidity parameter takes on extreme values. We prove that in a special case, positive and equal distortions, the spread function will be a deviation measure. Additionally, closed forms are provided for the Greeks of the Black-Scholes model and an additional partial derivative with respect to the parameter is presented, for the case where the bid and ask prices are computed using the Wang distortion.application/pdfengFinançasPrecificaçãoCréditoRiscoConic financeRisk measuresOption pricingDistorted probabilitiesArbitrage pricing through risk measuresinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulFaculdade de Ciências EconômicasPrograma de Pós-Graduação em EconomiaPorto Alegre, BR-RS2023mestradoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSTEXT001199575.pdf.txt001199575.pdf.txtExtracted Texttext/plain120223http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/274220/2/001199575.pdf.txt81b5a9e380e12af5ccd83192a7d0fd09MD52ORIGINAL001199575.pdfTexto completoapplication/pdf576306http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/274220/1/001199575.pdf4316115cec172def8ca80a3130d36ab4MD5110183/2742202024-03-28 06:24:10.322367oai:www.lume.ufrgs.br:10183/274220Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://lume.ufrgs.br/handle/10183/2PUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestlume@ufrgs.br||lume@ufrgs.bropendoar:18532024-03-28T09:24:10Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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