Determinantes econômico-financeiros do ingresso de empresas em recuperação judicial no mercado brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Malgarizi, Diego Leandro
Data de Publicação: 2021
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)
Texto Completo: http://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/10829
Resumo: Este estudo tem como objetivo identificar os determinantes econômico-financeiros que sinalizam a propensão de empresas brasileiras ingressarem em processo de recuperação judicial e /ou extrajudicial. Da mesma forma, pretende propor recomendações de práticas corporativas relacionadas as principais variáveis que foram identificadas estatisticamente. Os estudos de Altman (1968, 1983, 2005) foram e ainda são estudos expoentes na predição de insolvência, até mesmo sendo empregados em análise de risco de créditos por instituições financeiras e trouxeram base teórica importante para o avanço deste trabalho. O trabalho elaborado foi de cunho quantitativo e para o alcance dos resultados, utilizou-se a regressão logística em dados empilhados como técnica econométrica para análise dos dados. As informações utilizadas foram de empresas de capital aberto, não financeiras, com ingresso em recuperação judicial entre o período de 2005 e 2020. Seguindo o método escolhido, foram estimados 5 modelos diferentes na construção dos resultados. Por fim, concluiu-se que os modelos propostos são de grande importância na gestão empresarial no que tange a probabilidade de empresas ingressarem em recuperação judicial e/ou extrajudicial, pois em todos eles apresentaram variáveis estatisticamente significantes. Assim, se conseguiu indicar os principais determinantes econômico-financeiros de uma situação de crise e propor práticas corporativas para mitigação da insolvência.
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Os estudos de Altman (1968, 1983, 2005) foram e ainda são estudos expoentes na predição de insolvência, até mesmo sendo empregados em análise de risco de créditos por instituições financeiras e trouxeram base teórica importante para o avanço deste trabalho. O trabalho elaborado foi de cunho quantitativo e para o alcance dos resultados, utilizou-se a regressão logística em dados empilhados como técnica econométrica para análise dos dados. As informações utilizadas foram de empresas de capital aberto, não financeiras, com ingresso em recuperação judicial entre o período de 2005 e 2020. Seguindo o método escolhido, foram estimados 5 modelos diferentes na construção dos resultados. Por fim, concluiu-se que os modelos propostos são de grande importância na gestão empresarial no que tange a probabilidade de empresas ingressarem em recuperação judicial e/ou extrajudicial, pois em todos eles apresentaram variáveis estatisticamente significantes. Assim, se conseguiu indicar os principais determinantes econômico-financeiros de uma situação de crise e propor práticas corporativas para mitigação da insolvência.This study aims to identify the economic-financial determinants that signal the propensity of Brazilian companies to enter a judicial and/or extrajudicial recovery process. Likewise, it intends to propose recommendations for corporate practices related to the main variables that were statistically identified. According to Altman (1968, 1983, 2005) there were and there still are exponential studies in the prediction of insolvency, even being used in credit risk analysis by financial institutions and these brought an important theoretical basis for the advancement of this work. The work carried out was quantitative and to achieve the results, logistic regression on stacked data was used as an econometric technique for data analysis. The information used was from publicly-held, non-financial companies, which filed for judicial reorganization between 2005 and 2020. Following the chosen method, 5 different models were estimated in the construction of the results. Finally, it was concluded that the proposed models are of great importance in business management due to the probability of companies entering judicial and/or extrajudicial reorganization, as all of them presented statistically significant variables. Thus, it was possible to indicate the main economic-financial determinants of a crisis and propose corporate practices to mitigate insolvency.NenhumaMalgarizi, Diego Leandrohttp://lattes.cnpq.br/1285202290290871http://lattes.cnpq.br/9197366810998851Vallandro, Luiz Felipe JostmeierUniversidade do Vale do Rio dos SinosPrograma de Pós-Graduação em Gestão e NegóciosUnisinosBrasilEscola de Gestão e NegóciosDeterminantes econômico-financeiros do ingresso de empresas em recuperação judicial no mercado brasileiroACCNPQ::Ciências Sociais Aplicadas::AdministraçãoIndicadores econômico-financeirosDificuldades financeirasPredição de insolvênciaRecuperação judicialEconomic-financial indicatorsFinancial distressInsolvency predictionJudicial recoveryinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesishttp://www.repositorio.jesuita.org.br/handle/UNISINOS/10829info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos)instname:Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)instacron:UNISINOSORIGINALDiego Leandro Malgarizi_.pdfDiego Leandro Malgarizi_.pdfapplication/pdf809313http://repositorio.jesuita.org.br/bitstream/UNISINOS/10829/1/Diego+Leandro+Malgarizi_.pdf626e327b732c74d834f6d8b493c9ea11MD51LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-82175http://repositorio.jesuita.org.br/bitstream/UNISINOS/10829/2/license.txt320e21f23402402ac4988605e1edd177MD52UNISINOS/108292022-01-05 14:45:00.326oai:www.repositorio.jesuita.org.br:UNISINOS/10829Ck5PVEE6IENPTE9RVUUgQVFVSSBBIFNVQSBQUsOTUFJJQSBMSUNFTsOHQQoKRXN0YSBsaWNlbsOnYSBkZSBleGVtcGxvIMOpIGZvcm5lY2lkYSBhcGVuYXMgcGFyYSBmaW5zIGluZm9ybWF0aXZvcy4KCkxpY2Vuw6dhIERFIERJU1RSSUJVScOHw4NPIE7Dg08tRVhDTFVTSVZBCgpDb20gYSBhcHJlc2VudGHDp8OjbyBkZXN0YSBsaWNlbsOnYSwgdm9jw6ogKG8gYXV0b3IgKGVzKSBvdSBvIHRpdHVsYXIgZG9zIGRpcmVpdG9zIGRlIGF1dG9yKSBjb25jZWRlIMOgIApVbml2ZXJzaWRhZGUgZG8gVmFsZSBkbyBSaW8gZG9zIFNpbm9zIChVTklTSU5PUykgbyBkaXJlaXRvIG7Do28tZXhjbHVzaXZvIGRlIHJlcHJvZHV6aXIsICB0cmFkdXppciAoY29uZm9ybWUgZGVmaW5pZG8gYWJhaXhvKSwgZS9vdSAKZGlzdHJpYnVpciBhIHN1YSB0ZXNlIG91IGRpc3NlcnRhw6fDo28gKGluY2x1aW5kbyBvIHJlc3VtbykgcG9yIHRvZG8gbyBtdW5kbyBubyBmb3JtYXRvIGltcHJlc3NvIGUgZWxldHLDtG5pY28gZSAKZW0gcXVhbHF1ZXIgbWVpbywgaW5jbHVpbmRvIG9zIGZvcm1hdG9zIMOhdWRpbyBvdSB2w61kZW8uCgpWb2PDqiBjb25jb3JkYSBxdWUgYSBTaWdsYSBkZSBVbml2ZXJzaWRhZGUgcG9kZSwgc2VtIGFsdGVyYXIgbyBjb250ZcO6ZG8sIHRyYW5zcG9yIGEgc3VhIHRlc2Ugb3UgZGlzc2VydGHDp8OjbyAKcGFyYSBxdWFscXVlciBtZWlvIG91IGZvcm1hdG8gcGFyYSBmaW5zIGRlIHByZXNlcnZhw6fDo28uCgpWb2PDqiB0YW1iw6ltIGNvbmNvcmRhIHF1ZSBhIFNpZ2xhIGRlIFVuaXZlcnNpZGFkZSBwb2RlIG1hbnRlciBtYWlzIGRlIHVtYSBjw7NwaWEgYSBzdWEgdGVzZSBvdSAKZGlzc2VydGHDp8OjbyBwYXJhIGZpbnMgZGUgc2VndXJhbsOnYSwgYmFjay11cCBlIHByZXNlcnZhw6fDo28uCgpWb2PDqiBkZWNsYXJhIHF1ZSBhIHN1YSB0ZXNlIG91IGRpc3NlcnRhw6fDo28gw6kgb3JpZ2luYWwgZSBxdWUgdm9jw6ogdGVtIG8gcG9kZXIgZGUgY29uY2VkZXIgb3MgZGlyZWl0b3MgY29udGlkb3MgCm5lc3RhIGxpY2Vuw6dhLiBWb2PDqiB0YW1iw6ltIGRlY2xhcmEgcXVlIG8gZGVww7NzaXRvIGRhIHN1YSB0ZXNlIG91IGRpc3NlcnRhw6fDo28gbsOjbywgcXVlIHNlamEgZGUgc2V1IApjb25oZWNpbWVudG8sIGluZnJpbmdlIGRpcmVpdG9zIGF1dG9yYWlzIGRlIG5pbmd1w6ltLgoKQ2FzbyBhIHN1YSB0ZXNlIG91IGRpc3NlcnRhw6fDo28gY29udGVuaGEgbWF0ZXJpYWwgcXVlIHZvY8OqIG7Do28gcG9zc3VpIGEgdGl0dWxhcmlkYWRlIGRvcyBkaXJlaXRvcyBhdXRvcmFpcywgdm9jw6ogCmRlY2xhcmEgcXVlIG9idGV2ZSBhIHBlcm1pc3PDo28gaXJyZXN0cml0YSBkbyBkZXRlbnRvciBkb3MgZGlyZWl0b3MgYXV0b3JhaXMgcGFyYSBjb25jZWRlciDDoCBTaWdsYSBkZSBVbml2ZXJzaWRhZGUgCm9zIGRpcmVpdG9zIGFwcmVzZW50YWRvcyBuZXN0YSBsaWNlbsOnYSwgZSBxdWUgZXNzZSBtYXRlcmlhbCBkZSBwcm9wcmllZGFkZSBkZSB0ZXJjZWlyb3MgZXN0w6EgY2xhcmFtZW50ZSAKaWRlbnRpZmljYWRvIGUgcmVjb25oZWNpZG8gbm8gdGV4dG8gb3Ugbm8gY29udGXDumRvIGRhIHRlc2Ugb3UgZGlzc2VydGHDp8OjbyBvcmEgZGVwb3NpdGFkYS4KCkNBU08gQSBURVNFIE9VIERJU1NFUlRBw4fDg08gT1JBIERFUE9TSVRBREEgVEVOSEEgU0lETyBSRVNVTFRBRE8gREUgVU0gUEFUUk9Dw41OSU8gT1UgCkFQT0lPIERFIFVNQSBBR8OKTkNJQSBERSBGT01FTlRPIE9VIE9VVFJPIE9SR0FOSVNNTyBRVUUgTsODTyBTRUpBIEEgU0lHTEEgREUgClVOSVZFUlNJREFERSwgVk9Dw4ogREVDTEFSQSBRVUUgUkVTUEVJVE9VIFRPRE9TIEUgUVVBSVNRVUVSIERJUkVJVE9TIERFIFJFVklTw4NPIENPTU8gClRBTULDiU0gQVMgREVNQUlTIE9CUklHQcOHw5VFUyBFWElHSURBUyBQT1IgQ09OVFJBVE8gT1UgQUNPUkRPLgoKQSBTaWdsYSBkZSBVbml2ZXJzaWRhZGUgc2UgY29tcHJvbWV0ZSBhIGlkZW50aWZpY2FyIGNsYXJhbWVudGUgbyBzZXUgbm9tZSAocykgb3UgbyhzKSBub21lKHMpIGRvKHMpIApkZXRlbnRvcihlcykgZG9zIGRpcmVpdG9zIGF1dG9yYWlzIGRhIHRlc2Ugb3UgZGlzc2VydGHDp8OjbywgZSBuw6NvIGZhcsOhIHF1YWxxdWVyIGFsdGVyYcOnw6NvLCBhbMOpbSBkYXF1ZWxhcyAKY29uY2VkaWRhcyBwb3IgZXN0YSBsaWNlbsOnYS4KBiblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.repositorio.jesuita.org.br/oai/requestopendoar:2022-01-05T17:45Repositório Institucional da UNISINOS (RBDU Repositório Digital da Biblioteca da Unisinos) - Universidade do Vale do Rio dos Sinos (UNISINOS)false
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