Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2004 |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Estudos Econômicos (São Paulo) |
Texto Completo: | https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35815 |
Resumo: | Este trabalho conduz algumas simulações da regra de Taylor ampliada (com a taxa de câmbio adicionada). Essas simulações foram feitas também para analisar choques externos em um modelo simples de Metas de Inflação com equações de balança comercial. Em contraste com Ball (2000), quando a taxa de câmbio é incluída na regra de Taylor, a volatilidade do produto aumenta após um choque negativo no fluxo de capitais. Além disso, o paper apresenta um estudo do pass-through da desvalorização da taxa de câmbio para a inflação considerando a mudança recente no regime das taxas de câmbio no Brasil. Estimativas econométricas foram feitas usando as especificações do pass-through sugeridas por Goldfajn e Werlang (2000). |
id |
USP-14_3b3e3657338519add5b7bdd6eff86a19 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:revistas.usp.br:article/35815 |
network_acronym_str |
USP-14 |
network_name_str |
Estudos Econômicos (São Paulo) |
repository_id_str |
|
spelling |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil pass-throughflutuação da taxa de câmbioregra de Taylorpass-throughfloating exchange rateTaylor rule Este trabalho conduz algumas simulações da regra de Taylor ampliada (com a taxa de câmbio adicionada). Essas simulações foram feitas também para analisar choques externos em um modelo simples de Metas de Inflação com equações de balança comercial. Em contraste com Ball (2000), quando a taxa de câmbio é incluída na regra de Taylor, a volatilidade do produto aumenta após um choque negativo no fluxo de capitais. Além disso, o paper apresenta um estudo do pass-through da desvalorização da taxa de câmbio para a inflação considerando a mudança recente no regime das taxas de câmbio no Brasil. Estimativas econométricas foram feitas usando as especificações do pass-through sugeridas por Goldfajn e Werlang (2000). This paper conducts simulations of the augmented Taylor rule (with an added exchange rate term). It has also been made to analyze the response from external shocks in a simple Inflation Targeting model with trade balance equations. In contrast to Ball (2000), when the exchange rate is included in the Taylor rule, output volatility increases after a negative shock to the capital inflow. The paper also studies the pass-through from the exchange rate devaluation to inflation considering the recent change in the foreign exchange regime in Brazil. Econometric estimations were performed using the specifications of the pass-through suggested by Goldfajn and Werlang (2000). Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade2004-06-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/3581510.1590/S0101-41612004000200002Estudos Econômicos (São Paulo); v. 34 n. 2 (2004); 269-296 1980-53570101-4161reponame:Estudos Econômicos (São Paulo)instname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPenghttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35815/38531Copyright (c) 2004 Marcelo Kfoury Muinhohttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessMuinhos, Marcelo Kfoury2021-01-28T17:56:27Zoai:revistas.usp.br:article/35815Revistahttps://www.revistas.usp.br/eePUBhttps://www.revistas.usp.br/ee/oaiestudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br1980-53570101-4161opendoar:2021-01-28T17:56:27Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
title |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
spellingShingle |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil Muinhos, Marcelo Kfoury pass-through flutuação da taxa de câmbio regra de Taylor pass-through floating exchange rate Taylor rule |
title_short |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
title_full |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
title_fullStr |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
title_full_unstemmed |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
title_sort |
Inflation targeting in an open financially integrated emerging economy: the case of Brazil |
author |
Muinhos, Marcelo Kfoury |
author_facet |
Muinhos, Marcelo Kfoury |
author_role |
author |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Muinhos, Marcelo Kfoury |
dc.subject.por.fl_str_mv |
pass-through flutuação da taxa de câmbio regra de Taylor pass-through floating exchange rate Taylor rule |
topic |
pass-through flutuação da taxa de câmbio regra de Taylor pass-through floating exchange rate Taylor rule |
description |
Este trabalho conduz algumas simulações da regra de Taylor ampliada (com a taxa de câmbio adicionada). Essas simulações foram feitas também para analisar choques externos em um modelo simples de Metas de Inflação com equações de balança comercial. Em contraste com Ball (2000), quando a taxa de câmbio é incluída na regra de Taylor, a volatilidade do produto aumenta após um choque negativo no fluxo de capitais. Além disso, o paper apresenta um estudo do pass-through da desvalorização da taxa de câmbio para a inflação considerando a mudança recente no regime das taxas de câmbio no Brasil. Estimativas econométricas foram feitas usando as especificações do pass-through sugeridas por Goldfajn e Werlang (2000). |
publishDate |
2004 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2004-06-01 |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
format |
article |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35815 10.1590/S0101-41612004000200002 |
url |
https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35815 |
identifier_str_mv |
10.1590/S0101-41612004000200002 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
eng |
language |
eng |
dc.relation.none.fl_str_mv |
https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35815/38531 |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
Copyright (c) 2004 Marcelo Kfoury Muinho http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0 info:eu-repo/semantics/openAccess |
rights_invalid_str_mv |
Copyright (c) 2004 Marcelo Kfoury Muinho http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0 |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade |
publisher.none.fl_str_mv |
Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade |
dc.source.none.fl_str_mv |
Estudos Econômicos (São Paulo); v. 34 n. 2 (2004); 269-296 1980-5357 0101-4161 reponame:Estudos Econômicos (São Paulo) instname:Universidade de São Paulo (USP) instacron:USP |
instname_str |
Universidade de São Paulo (USP) |
instacron_str |
USP |
institution |
USP |
reponame_str |
Estudos Econômicos (São Paulo) |
collection |
Estudos Econômicos (São Paulo) |
repository.name.fl_str_mv |
Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP) |
repository.mail.fl_str_mv |
estudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br |
_version_ |
1787713828599889920 |