Profit persistence in Brazil: a panel data study
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2006 |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Estudos Econômicos (São Paulo) |
Texto Completo: | https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35867 |
Resumo: | O artigo investiga a persistência dos lucros para firmas industriais no Brasil durante os períodos 1986-98 e 1994-1/1999-3. Uma formulação teórica simples justifica uma formulação auto-regressiva para lucros anormais. Uma forma forte de persistência pode então ser relacionada com a presença de uma raiz unitária. Testes de raiz unitária para painel permitem a consideração de períodos de tempo curtos. Os resultados assim obtidos para duas medidas diferentes de lucros anormais em geral favorecem a presença de uma raiz unitária. Portanto, apesar de um ambiente aparentemente mais competitivo na economia brasileira, pode-se observar lucros extremamente persistentes. |
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Profit persistence in Brazil: a panel data study profit persistencepanel data unit root testspersistência dos lucrostestes de raiz unitária para painel O artigo investiga a persistência dos lucros para firmas industriais no Brasil durante os períodos 1986-98 e 1994-1/1999-3. Uma formulação teórica simples justifica uma formulação auto-regressiva para lucros anormais. Uma forma forte de persistência pode então ser relacionada com a presença de uma raiz unitária. Testes de raiz unitária para painel permitem a consideração de períodos de tempo curtos. Os resultados assim obtidos para duas medidas diferentes de lucros anormais em geral favorecem a presença de uma raiz unitária. Portanto, apesar de um ambiente aparentemente mais competitivo na economia brasileira, pode-se observar lucros extremamente persistentes. The paper investigates the persistence of profits for industrial firms in Brazil during the periods 1986-98 and 1994-1/1999-3. A simple theoretical framework justifies an autoregressive formulation for excess profits. A strong form of persistence can then be related to the presence of a unit root. Recently developed panel data unit tests enable the consideration of short time periods. The results thus obtained for two different measures of excess profitability mostly favour the presence of a unit root. Therefore, despite an apparently more competitive environment in the Brazilian economy one can still observe extremely persistent profits. Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade2006-03-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/3586710.1590/S0101-41612006000100005Estudos Econômicos (São Paulo); v. 36 n. 1 (2006); 115-126 1980-53570101-4161reponame:Estudos Econômicos (São Paulo)instname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPenghttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35867/38584Copyright (c) 2006 Marcelo Resendehttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessResende, Marcelo2021-02-01T11:39:35Zoai:revistas.usp.br:article/35867Revistahttps://www.revistas.usp.br/eePUBhttps://www.revistas.usp.br/ee/oaiestudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br1980-53570101-4161opendoar:2021-02-01T11:39:35Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP)false |
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