Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Vieira, Flávio Vilela
Data de Publicação: 2012
Outros Autores: MacDonald, Ronald
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Estudos Econômicos (São Paulo)
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349
Resumo: The paper investigates the role of real exchange rate misalignment on long-run growth for a set of ninety countries using time series data from 1980 to 2004. We first estimate a panel data model (fixed and random effects) for the real exchange rate in order to produce estimates of the equilibrium real exchange rate and this is then used to construct measures of real exchange rate misalignment. We provide an alternative set of estimates of RER misalignment using panel cointegration methods. The results for the two-step System GMM panel growth models indicate that the coefficients for real exchange rate misalignment are positive for different model specification and samples, which means that a more depreciated (appreciated) real exchange rate helps (harms) long-run growth. The estimated coefficients are higher for developing and emerging countries.
id USP-14_d23ac6e1d4f7688119c2555edbafbb09
oai_identifier_str oai:revistas.usp.br:article/43349
network_acronym_str USP-14
network_name_str Estudos Econômicos (São Paulo)
repository_id_str
spelling Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimentoA panel data investigation of real exchange rate misalignment and growtheconomic growthreal exchange rate misalignmentpanel data analysiscrescimento econômicodesalinhamento da taxa de câmbio realanálise de painelThe paper investigates the role of real exchange rate misalignment on long-run growth for a set of ninety countries using time series data from 1980 to 2004. We first estimate a panel data model (fixed and random effects) for the real exchange rate in order to produce estimates of the equilibrium real exchange rate and this is then used to construct measures of real exchange rate misalignment. We provide an alternative set of estimates of RER misalignment using panel cointegration methods. The results for the two-step System GMM panel growth models indicate that the coefficients for real exchange rate misalignment are positive for different model specification and samples, which means that a more depreciated (appreciated) real exchange rate helps (harms) long-run growth. The estimated coefficients are higher for developing and emerging countries.O trabalho investiga o papel do desalinhamento da taxa de câmbio real no crescimento de longo prazo para um conjunto de noventa países para o período de 1980 a 2004. Primeiramente estima-se um modelo de dados em painel (efeitos fixos e aleatórios) para a taxa de câmbio real, no intuito de se obter estimações da taxa de câmbio real de equilíbrio que são utilizadas para construir as medidas de desalinhamento da taxa de câmbio real. O trabalho utiliza também estimações adicionais do desalinhamento da; taxa de câmbio real com base em análise de cointegração em painel. Os resultados dos modelos de crescimento em painel (two-step System GMM) indicam que os coeficientes do desalinhamento da taxa de câmbio real são positivos para diferentes especificações e amostras, indicando que uma taxa de câmbio real mais depreciada (apreciada) estimula (prejudica) o crescimento de longo prazo. Os coeficientes estimados são maiores para os países emergentes e em desenvolvimento.Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade2012-09-30info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349Estudos Econômicos (São Paulo); v. 42 n. 3 (2012); 433-4561980-53570101-4161reponame:Estudos Econômicos (São Paulo)instname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPporhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349/46971Copyright (c) 2012 Flávio Vilela Vieira, Ronald MacDonaldhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessVieira, Flávio VilelaMacDonald, Ronald2020-12-10T19:52:28Zoai:revistas.usp.br:article/43349Revistahttps://www.revistas.usp.br/eePUBhttps://www.revistas.usp.br/ee/oaiestudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br1980-53570101-4161opendoar:2020-12-10T19:52:28Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP)false
dc.title.none.fl_str_mv Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
A panel data investigation of real exchange rate misalignment and growth
title Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
spellingShingle Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
Vieira, Flávio Vilela
economic growth
real exchange rate misalignment
panel data analysis
crescimento econômico
desalinhamento da taxa de câmbio real
análise de painel
title_short Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
title_full Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
title_fullStr Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
title_full_unstemmed Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
title_sort Uma investigação com dados em painel do desalinhamento da taxa de câmbio real e do crescimento
author Vieira, Flávio Vilela
author_facet Vieira, Flávio Vilela
MacDonald, Ronald
author_role author
author2 MacDonald, Ronald
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Vieira, Flávio Vilela
MacDonald, Ronald
dc.subject.por.fl_str_mv economic growth
real exchange rate misalignment
panel data analysis
crescimento econômico
desalinhamento da taxa de câmbio real
análise de painel
topic economic growth
real exchange rate misalignment
panel data analysis
crescimento econômico
desalinhamento da taxa de câmbio real
análise de painel
description The paper investigates the role of real exchange rate misalignment on long-run growth for a set of ninety countries using time series data from 1980 to 2004. We first estimate a panel data model (fixed and random effects) for the real exchange rate in order to produce estimates of the equilibrium real exchange rate and this is then used to construct measures of real exchange rate misalignment. We provide an alternative set of estimates of RER misalignment using panel cointegration methods. The results for the two-step System GMM panel growth models indicate that the coefficients for real exchange rate misalignment are positive for different model specification and samples, which means that a more depreciated (appreciated) real exchange rate helps (harms) long-run growth. The estimated coefficients are higher for developing and emerging countries.
publishDate 2012
dc.date.none.fl_str_mv 2012-09-30
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349
url https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/43349/46971
dc.rights.driver.fl_str_mv Copyright (c) 2012 Flávio Vilela Vieira, Ronald MacDonald
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Copyright (c) 2012 Flávio Vilela Vieira, Ronald MacDonald
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
publisher.none.fl_str_mv Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
dc.source.none.fl_str_mv Estudos Econômicos (São Paulo); v. 42 n. 3 (2012); 433-456
1980-5357
0101-4161
reponame:Estudos Econômicos (São Paulo)
instname:Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
instname_str Universidade de São Paulo (USP)
instacron_str USP
institution USP
reponame_str Estudos Econômicos (São Paulo)
collection Estudos Econômicos (São Paulo)
repository.name.fl_str_mv Estudos Econômicos (São Paulo) - Universidade de São Paulo (USP)
repository.mail.fl_str_mv estudoseconomicos@usp.br||aldrighi@usp.br
_version_ 1787713829147246592

Registros relacionados