Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Barbachan, José Santiago Fajardo
Data de Publicação: 2003
Outros Autores: Ornelas, Jose Renato Haas
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Economia Aplicada
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/220226
Resumo: This paper proposes an option price model for the Brazilian IDI option of BM&F. The model considers that the forward price's return of the IDI follows a Generalized Hyperbolic (GH) distribution, and then is obtained an option pricing formula similar to Black (1976) formula. It is also done a parameter estimation of the model, and the conclusion is that the GH distribution has a better fit than the Normal distribution. Finally, the premium of the options were calculated with the Black model using a Normal Inverse Gaussian (NIG) distribution and a Normal distribution.
id USP-21_a3b9af056b6798380f04aa076651c656
oai_identifier_str oai:revistas.usp.br:article/220226
network_acronym_str USP-21
network_name_str Economia Aplicada
repository_id_str
spelling Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadasoption pricinggeneralized hyperbolic distributionsinterest ratesThis paper proposes an option price model for the Brazilian IDI option of BM&F. The model considers that the forward price's return of the IDI follows a Generalized Hyperbolic (GH) distribution, and then is obtained an option pricing formula similar to Black (1976) formula. It is also done a parameter estimation of the model, and the conclusion is that the GH distribution has a better fit than the Normal distribution. Finally, the premium of the options were calculated with the Black model using a Normal Inverse Gaussian (NIG) distribution and a Normal distribution.Universidade de São Paulo, FEA-RP/USP2003-08-05info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/22022610.11606/1413-8050/ea220226Economia Aplicada; Vol. 7 Núm. 4 (2003); 767-794Economia Aplicada; Vol. 7 No. 4 (2003); 767-794Economia Aplicada; v. 7 n. 4 (2003); 767-7941980-53301413-8050reponame:Economia Aplicadainstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPporhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/220226/201069Copyright (c) 2003 Economia Aplicadahttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessBarbachan, José Santiago Fajardo Ornelas, Jose Renato Haas 2023-12-13T14:37:48Zoai:revistas.usp.br:article/220226Revistahttps://www.revistas.usp.br/ecoaPUBhttps://www.revistas.usp.br/ecoa/oai||revecap@usp.br1980-53301413-8050opendoar:2023-12-13T14:37:48Economia Aplicada - Universidade de São Paulo (USP)false
dc.title.none.fl_str_mv Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
title Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
spellingShingle Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
Barbachan, José Santiago Fajardo
option pricing
generalized hyperbolic distributions
interest rates
title_short Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
title_full Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
title_fullStr Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
title_full_unstemmed Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
title_sort Apreçamento de opções de IDI usando distribuições hiperbólicas generalizadas
author Barbachan, José Santiago Fajardo
author_facet Barbachan, José Santiago Fajardo
Ornelas, Jose Renato Haas
author_role author
author2 Ornelas, Jose Renato Haas
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Barbachan, José Santiago Fajardo
Ornelas, Jose Renato Haas
dc.subject.por.fl_str_mv option pricing
generalized hyperbolic distributions
interest rates
topic option pricing
generalized hyperbolic distributions
interest rates
description This paper proposes an option price model for the Brazilian IDI option of BM&F. The model considers that the forward price's return of the IDI follows a Generalized Hyperbolic (GH) distribution, and then is obtained an option pricing formula similar to Black (1976) formula. It is also done a parameter estimation of the model, and the conclusion is that the GH distribution has a better fit than the Normal distribution. Finally, the premium of the options were calculated with the Black model using a Normal Inverse Gaussian (NIG) distribution and a Normal distribution.
publishDate 2003
dc.date.none.fl_str_mv 2003-08-05
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/220226
10.11606/1413-8050/ea220226
url https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/220226
identifier_str_mv 10.11606/1413-8050/ea220226
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv https://www.revistas.usp.br/ecoa/article/view/220226/201069
dc.rights.driver.fl_str_mv Copyright (c) 2003 Economia Aplicada
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Copyright (c) 2003 Economia Aplicada
http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade de São Paulo, FEA-RP/USP
publisher.none.fl_str_mv Universidade de São Paulo, FEA-RP/USP
dc.source.none.fl_str_mv Economia Aplicada; Vol. 7 Núm. 4 (2003); 767-794
Economia Aplicada; Vol. 7 No. 4 (2003); 767-794
Economia Aplicada; v. 7 n. 4 (2003); 767-794
1980-5330
1413-8050
reponame:Economia Aplicada
instname:Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
instname_str Universidade de São Paulo (USP)
instacron_str USP
institution USP
reponame_str Economia Aplicada
collection Economia Aplicada
repository.name.fl_str_mv Economia Aplicada - Universidade de São Paulo (USP)
repository.mail.fl_str_mv ||revecap@usp.br
_version_ 1800221693637033984

Registros relacionados