The phenomenon of extraordinary returns resulting from stock inclusion in and exclusion from the theoretical market portfolio of the Bovespa index

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Salazar, José Nicolás Albuja
Data de Publicação: 2007
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Contabilidade & Finanças (Online)
Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/34244
Resumo: This research aims to measure extraordinary returns of stocks due to their inclusion in and exclusion from the Theoretical Market Portfolio of the São Paulo Stock Exchange Index, using the "Event Study" methodology and the Capital Asset Pricing Model - CAPM - as a benchmark. It is concluded that the stocks on the São Paulo Stock Exchange which were affected by the recomposition of the Theoretical Portfolio gave evidence of price changes during the firsthalf of the 1990's.
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spelling The phenomenon of extraordinary returns resulting from stock inclusion in and exclusion from the theoretical market portfolio of the Bovespa index O fenômeno de retornos anormais decorrentes da inclusão e exclusão das ações na Carteira Teórica do Índice Bovespa Extraordinary returnsSignalingBenchmarkRetorno extraordinárioConteúdo informacionalBenchmark This research aims to measure extraordinary returns of stocks due to their inclusion in and exclusion from the Theoretical Market Portfolio of the São Paulo Stock Exchange Index, using the "Event Study" methodology and the Capital Asset Pricing Model - CAPM - as a benchmark. It is concluded that the stocks on the São Paulo Stock Exchange which were affected by the recomposition of the Theoretical Portfolio gave evidence of price changes during the firsthalf of the 1990's. Este trabalho procura medir os retornos extraordinários das ações que experimentam a ocorrência de inclusão e exclusão da Carteira Teórica do Índice Bovespa, por meio do uso da metodologia de Event Study e do Modelo de Precificação de Ativos de Capital - CAPM - como benchmark. Conclui-se que as ações da Bolsa de Valores de São Paulo que são afetadas pela recomposição da Carteira apresentaram evidências de mudança em seus preços, durante a primeira metade da década de 1990. Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária2007-12-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/3424410.1590/S1519-70772007000400007Revista Contabilidade & Finanças; v. 18 n. 45 (2007); 73-82 Revista Contabilidade & Finanças; Vol. 18 No. 45 (2007); 73-82 Revista Contabilidade & Finanças; Vol. 18 Núm. 45 (2007); 73-82 1808-057X1519-7077reponame:Revista Contabilidade & Finanças (Online)instname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPporhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/34244/36976Copyright (c) 2018 Revista Contabilidade & Finançasinfo:eu-repo/semantics/openAccessSalazar, José Nicolás Albuja2012-07-21T18:22:01Zoai:revistas.usp.br:article/34244Revistahttp://www.revistas.usp.br/rcf/indexPUBhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprecont@usp.br||recont@usp.br1808-057X1519-7077opendoar:2012-07-21T18:22:01Revista Contabilidade & Finanças (Online) - Universidade de São Paulo (USP)false
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