Uma contribuição à avaliação do spread e a sua integração ao processo de planejamento econômico-financeiro das sociedades de crédito, financiamento e investimento

• Autor(a) principal: Carvalho, Silvio Aparecido de
• Data de Publicação: 1982
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
• Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12136/tde-02042024-114110/
• topic: Economic planning; Financiamento; Financing; Investimentos; Investments; Planejamento econômico

As flutuações constantes que a Economia vem sofrendo, quer no âmbito do país, quer a nível internacional, tem exigido dos administradores das empresas respostas rápidas para se ajustar as novas condições criadas por essas mudanças, alterando-se continuamente o planejamen to mercadológico, de rentabilidade, e nos últimos tempos, principal - mente, o tributário. Dentro deste contexto, as respostas poderiam ser mais ágeis se hou - vesse uma metodologia consolidada a nível conceitual entre informações contábeis e gerenciais, eliminando-se eventuais dificuldades de comunicação entre os vários escalões da empresa responsável pela tomada de decisão. Essa situacão vem ao encontro do que nos diz o Prof. Eliseu Martins (41) : \"o papel da Contabilidade tem sido limitado pela falha que ela tem tido em fixar seu próprio campo de ação, provocando com isto a falta de informação adequada para a Administração. Contabilidade, Ad ministração e Economia estão muito interligadas para que se possa ad mitir uma completa divisão de funções. Dessa forma, precisa ela assu mir as responsabilidades de também prestar informações com relação - não só ao passado, mas ao presente e ao futuro\". Diante disso, uma das preocupações que tivemos foi a de traduzir todos os conceitos e análises financeiras de forma integrada com os critérios adotados pela contabilidade, para que não houvesse diver - gências nas informações adotadas entre os enfoques. Utilizando-se pa ra tal, o método do fluxo de caixa descontado para o reconhecimento da receita de cada período que, calculado a nível diário, cria condi ções para que se possa obter as taxas medias sob várias visões Dentre deste conceito, podemos mensurar a taxa de juros que esta ope rando, tanto nas operações ativas quanto nas operações passivas, de forma a poder identificar qual e o \"spread\" que se esta obtendo sob vários ângulos, ou seja, das operações realizadas em um determinado mes e das operações que geraram receitas e despesas em cada um dos períodos, e ainda qual o \"spread\" que a carteira formada pelas ope rações ativas e pelas que formam a passiva causará até suas respecti vas liquidações. 0 prazo médio das operações também foi enfocado de forma a se analisar qual o reflexo do seu desiquilíbrio entre as operações ativas e passivas em termos de rentabilidade. 0 outro enfoque a que nos ativemos se refere a rapidez e a precisão que a utilização desta metodologia produz, introduzindo-a no processo de planejamento global da empresa, através de simulações, permit. tindo assim flexibilidade lidado ampla no estudo de alternativas e em análises de sensibilidade do tipo \"o que aconteceria se tanto a cur to como a longo prazo.