Estudo dos modelos de ajuste para o estimador do risco sistêmico nas empresas de capital aberto em dificuldades financeiras

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Fuentes, Junio
Data de Publicação: 2005
Tipo de documento: Tese
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-10032023-151414/
Resumo: A presente pesquisa buscou encontrar se, nos países analisados, as empresas em dificuldades financeiras tiveram reduções em suas medidas de risco sistêmico. No caso afirmativo foi diagnosticado um problema estatístico com a medida e não uma real redução nos níveis de risco sistêmico dessas empresas. Para corrigir esse problema, identificado também em estudos anteriores, foram propostos e testados quatro ajustes, baseados (1) na teoria de opções, (2) na teoria de estrutura de capital, (3) na teoria de carteiras e (4) em medidas puramente contábeis. Os resultados dos dois primeiros ajustes foram consistentes entre si e apresentaram resultados positivos, permitindo que as medidas de risco sistêmico voltem a refletir melhor o mesmo e passem a se comportar conforme a previsão da Teoria de Finanças atual.
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