Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Costa, Felipe dos Santos
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-20082019-105338/
Resumo: O repasse de choques cambiais, ou de custos produtivos em geral, para os preços é um problema chave para o controle da inflação pela autoridade monetária, sendo seu entendimento uma das ferramentas para tomadas de decisão de políticas. Na literatura, já se argumentou que a estimação do repasse cambial usando dados agregados pode levar a uma superestimação do grau de transmissão dos choques e que a heterogeneidade das diferentes atividades levam a decisões de precificação e transferência de custos diferenciadas para cada uma. Utiliza-se então o Global VAR para estimar um modelo multi-setores, usando os preços de importação e ao atacado dos setores da indústria de transformação brasileira, além do câmbio e preço do petróleo como variáveis globais, levando-se em conta os canais de transmissão de choques entre ambos preços como entre setores, buscando capturar possíveis efeitos transbordamento. Os resultados aqui obtidos estão em consonância com a literatura nacional e internacional, sendo que os preços de importação apresentam um repasse de cerca de 80% no primeiro trimestre seguido ao choque, reduzindo para 73% após vinte trimestres, enquanto que para o atacado de cerca de 11% a 22% após ume vinte trimestres do choque, respectivamente. Emvista do método utilizando, estimou-se também o grau de repasse de choques de custo vindo do preço do petróleo para os preços de importação e ao produtor, sendo que após umtrimestre do choque a transmissão era de 18% e 6%, e após vinte, 29% e 9%, respectivamente
id USP_ef8738f124956d9587292b2392012adf
oai_identifier_str oai:teses.usp.br:tde-20082019-105338
network_acronym_str USP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository_id_str 2721
spelling Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VARExchange rate pass-through to Brazilian industry import and producer prices: a Global VAR analysisExchange rate pass-throughGVARGVARRepasse cambialSectorsSetoresO repasse de choques cambiais, ou de custos produtivos em geral, para os preços é um problema chave para o controle da inflação pela autoridade monetária, sendo seu entendimento uma das ferramentas para tomadas de decisão de políticas. Na literatura, já se argumentou que a estimação do repasse cambial usando dados agregados pode levar a uma superestimação do grau de transmissão dos choques e que a heterogeneidade das diferentes atividades levam a decisões de precificação e transferência de custos diferenciadas para cada uma. Utiliza-se então o Global VAR para estimar um modelo multi-setores, usando os preços de importação e ao atacado dos setores da indústria de transformação brasileira, além do câmbio e preço do petróleo como variáveis globais, levando-se em conta os canais de transmissão de choques entre ambos preços como entre setores, buscando capturar possíveis efeitos transbordamento. Os resultados aqui obtidos estão em consonância com a literatura nacional e internacional, sendo que os preços de importação apresentam um repasse de cerca de 80% no primeiro trimestre seguido ao choque, reduzindo para 73% após vinte trimestres, enquanto que para o atacado de cerca de 11% a 22% após ume vinte trimestres do choque, respectivamente. Emvista do método utilizando, estimou-se também o grau de repasse de choques de custo vindo do preço do petróleo para os preços de importação e ao produtor, sendo que após umtrimestre do choque a transmissão era de 18% e 6%, e após vinte, 29% e 9%, respectivamenteThe pass-through of exchange rate shocks, as well as production costs in general, to prices is a key issue to the maintenance of price stability by the monetary authority. Understanding the phenomenon is essential to policy decisions. Previous works in the field have argued that estimating the degree of exchange rate pass-through (ERPT) using aggregated country data may lead to an overestimated rate of transmission of the shock.Moreover, the heterogeneity of the multiple activities which compose the economic system leads to different responses to the shock from each one of those. The Global VAR was used to estimate a multi-sector model for import and producer prices of the manufacturing industry sectors. Nominal exchange rate and oil price are included as global exogenous variables. Such methodology is capable to capture the direct shock transmission to both prices of all sectors of the industry, besides spillover effects from one sector to another. The results show ERPT coefficients similar to those found in the literature, specifically import prices have a degree of ERPT of 80% one quarter after the shock, and 73% twenty quarters after, while producer prices have a shock transmission of 11% and 22%after one and twenty quarters after the shock, respectively. Since oil prices had been used as a global variable which ismade possible by the framework used, besides the fact that it represents an important fraction of production cost for some activities, the degree of pass-through of its shock is also calculated. Import prices show a degree of oil price pass-through of 18% after one quarter, and 29% after twenty, while producer prices show a pass-through of 6% after one quarter and 9% after twenty quartersBiblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPJúnior, Sérgio KannebleyCosta, Felipe dos Santos2019-06-26info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-20082019-105338/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesspor2019-11-08T22:12:37Zoai:teses.usp.br:tde-20082019-105338Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212019-11-08T22:12:37Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
dc.title.none.fl_str_mv Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
Exchange rate pass-through to Brazilian industry import and producer prices: a Global VAR analysis
title Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
spellingShingle Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
Costa, Felipe dos Santos
Exchange rate pass-through
GVAR
GVAR
Repasse cambial
Sectors
Setores
title_short Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
title_full Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
title_fullStr Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
title_full_unstemmed Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
title_sort Repasse cambial para os preços de importação e ao atacado da indústria brasileira: uma análise via Global VAR
author Costa, Felipe dos Santos
author_facet Costa, Felipe dos Santos
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Júnior, Sérgio Kannebley
dc.contributor.author.fl_str_mv Costa, Felipe dos Santos
dc.subject.por.fl_str_mv Exchange rate pass-through
GVAR
GVAR
Repasse cambial
Sectors
Setores
topic Exchange rate pass-through
GVAR
GVAR
Repasse cambial
Sectors
Setores
description O repasse de choques cambiais, ou de custos produtivos em geral, para os preços é um problema chave para o controle da inflação pela autoridade monetária, sendo seu entendimento uma das ferramentas para tomadas de decisão de políticas. Na literatura, já se argumentou que a estimação do repasse cambial usando dados agregados pode levar a uma superestimação do grau de transmissão dos choques e que a heterogeneidade das diferentes atividades levam a decisões de precificação e transferência de custos diferenciadas para cada uma. Utiliza-se então o Global VAR para estimar um modelo multi-setores, usando os preços de importação e ao atacado dos setores da indústria de transformação brasileira, além do câmbio e preço do petróleo como variáveis globais, levando-se em conta os canais de transmissão de choques entre ambos preços como entre setores, buscando capturar possíveis efeitos transbordamento. Os resultados aqui obtidos estão em consonância com a literatura nacional e internacional, sendo que os preços de importação apresentam um repasse de cerca de 80% no primeiro trimestre seguido ao choque, reduzindo para 73% após vinte trimestres, enquanto que para o atacado de cerca de 11% a 22% após ume vinte trimestres do choque, respectivamente. Emvista do método utilizando, estimou-se também o grau de repasse de choques de custo vindo do preço do petróleo para os preços de importação e ao produtor, sendo que após umtrimestre do choque a transmissão era de 18% e 6%, e após vinte, 29% e 9%, respectivamente
publishDate 2019
dc.date.none.fl_str_mv 2019-06-26
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-20082019-105338/
url http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-20082019-105338/
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv
dc.rights.driver.fl_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv
dc.publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
dc.source.none.fl_str_mv
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
instname:Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
instname_str Universidade de São Paulo (USP)
instacron_str USP
institution USP
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)
repository.mail.fl_str_mv virginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.br
_version_ 1815257179123351552