Asset pricing with nonlinear consumption services

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Morais, Bruno Ferreira de
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092023-150454/
Resumo: When the service flow from durable goods is taken to be linear on the stock of durables, the dynamics of of the latter are heavily dependent on the former. This allows the CCAPM to attain greater levels of consumption risk, helping to solve some of the many financial puzzles that surround the model. However, we argue that this implementation should not be taken for granted. We investigate an alternative approach to quantify the flow of services from durable goods. Our findings indicate that durables consumption has the potential to decrease, rather than increase, the consumption risk that households encounter.
id USP_fed80dcf2b3112f24a42e7340b7d8ffb
oai_identifier_str oai:teses.usp.br:tde-19092023-150454
network_acronym_str USP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository_id_str 2721
spelling Asset pricing with nonlinear consumption servicesPrecificação de ativos com fluxo de serviços não linearBens duráveisCCAPMCCAPMConsumption servicesConsumption servicesDurable goodsWhen the service flow from durable goods is taken to be linear on the stock of durables, the dynamics of of the latter are heavily dependent on the former. This allows the CCAPM to attain greater levels of consumption risk, helping to solve some of the many financial puzzles that surround the model. However, we argue that this implementation should not be taken for granted. We investigate an alternative approach to quantify the flow of services from durable goods. Our findings indicate that durables consumption has the potential to decrease, rather than increase, the consumption risk that households encounter.Quando o fluxo de serviços de bens duráveis é considerado linear no estoque de bens duráveis, a dinâmica do últimos é fortemente dependente da dinâmica do primeiro. Isso permite que o CCAPM atinja maiores níveis de risco de consumo, ajudando a resolver alguns dos muitos quebra-cabeças que envolvem o modelo. No entanto, argumentamos que essa implementação não deve ser tomada como certa. Exploramos uma forma alternativa de medir o fluxo de serviços de bens duráveis, e nossos resultados sugerem que o consumo de bens duráveis pode reduzir, ao invés de aumentar, o risco de consumo que o agente enfrenta.Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPFerreira, Alex LuizMorais, Bruno Ferreira de2023-07-20info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092023-150454/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesseng2023-09-20T12:56:02Zoai:teses.usp.br:tde-19092023-150454Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212023-09-20T12:56:02Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
dc.title.none.fl_str_mv Asset pricing with nonlinear consumption services
Precificação de ativos com fluxo de serviços não linear
title Asset pricing with nonlinear consumption services
spellingShingle Asset pricing with nonlinear consumption services
Morais, Bruno Ferreira de
Bens duráveis
CCAPM
CCAPM
Consumption services
Consumption services
Durable goods
title_short Asset pricing with nonlinear consumption services
title_full Asset pricing with nonlinear consumption services
title_fullStr Asset pricing with nonlinear consumption services
title_full_unstemmed Asset pricing with nonlinear consumption services
title_sort Asset pricing with nonlinear consumption services
author Morais, Bruno Ferreira de
author_facet Morais, Bruno Ferreira de
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Ferreira, Alex Luiz
dc.contributor.author.fl_str_mv Morais, Bruno Ferreira de
dc.subject.por.fl_str_mv Bens duráveis
CCAPM
CCAPM
Consumption services
Consumption services
Durable goods
topic Bens duráveis
CCAPM
CCAPM
Consumption services
Consumption services
Durable goods
description When the service flow from durable goods is taken to be linear on the stock of durables, the dynamics of of the latter are heavily dependent on the former. This allows the CCAPM to attain greater levels of consumption risk, helping to solve some of the many financial puzzles that surround the model. However, we argue that this implementation should not be taken for granted. We investigate an alternative approach to quantify the flow of services from durable goods. Our findings indicate that durables consumption has the potential to decrease, rather than increase, the consumption risk that households encounter.
publishDate 2023
dc.date.none.fl_str_mv 2023-07-20
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092023-150454/
url https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-19092023-150454/
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv
dc.rights.driver.fl_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Liberar o conteúdo para acesso público.
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv
dc.publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
publisher.none.fl_str_mv Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
dc.source.none.fl_str_mv
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
instname:Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
instname_str Universidade de São Paulo (USP)
instacron_str USP
institution USP
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)
repository.mail.fl_str_mv virginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.br
_version_ 1809090871223648256

Registros relacionados