Variações de indicadores baseados na contabilidade versus variação nos preços das ações: há correlação?

• Autor(a) principal: Martinelli, Ana Carla
• Data de Publicação: 2021
• Outros Autores: Watthier, Leonardo Felipe
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UTFPR (da Universidade Tecnológica Federal do Paraná (RIUT))
• Texto Completo: http://repositorio.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/28267
• topic: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO::CIENCIAS CONTABEIS; Bolsa de valores; Indicadores econômicos; Análise econômico-financeira; Ações (Finanças); Stock exchanges; Economic indicators; Ratio analysis; Stocks

Com a necessidade de alavancar o crescimento dos negócios, empresas precisam de recursos financeiros, uma opção é a abertura do capital através da B3, vendendo ações da empresa a investidores, os quais, com objetivo de auferir lucros, buscam identificar boas oportunidades de investimento e para isso, necessitam de informações e ferramentas que auxiliem na tomada de decisões. Uma alternativa utilizada, é a análise fundamentalista, que verifica o desempenho do resultado da empresa através das demonstrações contábeis divulgadas e a variação dos preços das ações. Este estudo buscou investigar a existência da correlação entre a variação do preço das ações e a variação de quatro indicadores de desempenho, Lucro Líquido, ROA, ROE e P/VPA em um período de longo prazo, dos anos 2011 a 2020, em 8 empresas da B3, na carteira de ativos BOVA11, com peso superior a 2%. Após a coleta dos dados e verificação das variações foram calculadas as correlações Preço da Ação versus Indicadores, utilizando o software Microsoft Office Excel®, que usa a técnica de correlação de Pearson, para identificar a existência de correlação, e em seguida compiladas em uma única tabela evidenciando as correlações máximas, médias e mínimas encontradas nas amostras por índice. Depois de compiladas as correlações, verificou-se que entre os indicadores o que mais se destacou foi o P/VPA, com mínima correlação de 0,93 e de maneira geral, das 32 correlações obtidas, 25 foram positivas, sendo equivalente a 78,13% da amostra analisada, demonstrando que há existência de correlação positiva entre indicadores com os preços das ações.