Análise da previsibilidade do CAPM e do modelo de três fatores

• Main Author: Chen, Jonas Honchie
• Publication Date: 2009
• Format: Master thesis
• Language: por
• Source: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
• Download full: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/982
• topic: Modelo de três fatores; CAPM; Método de correção da média; Fama e french; Three-factor model; CAPM; Mean correction error methodology; Fama french

Esta monografia analisa e compara a previsibilidade do CAPM e do Modelo de Três Fatores aplicados à metodologia de correção da média pelo erro. Para tanto, foram utilizados retornos de carteiras definidas de acordo com seus setores de atuação. Através do método de estimação por mínimos quadrados ordinários, foram obtidas previsões dos modelos, nas quais foram comparados com as estimativas do modelo random walk. Foi possível observar que através da equação de correção da média, os modelos conseguem obter melhores previsões para determinadas carteiras e horizontes utilizados, havendo preferência pela utilização do CAPM.