Um Tutorial sobre o Método Generalizado dos Momentos (GMM) em Finanças

• Autor(a) principal: Genaro,Alan de
• Data de Publicação: 2022
• Outros Autores: Astorino,Paula
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: RAC. Revista de Administração Contemporânea (Online)
• Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1415-65552022000701200
• topic: GMM; apreçamento de ativos; taxa de juros

RESUMO Contexto: problemas empíricos em que o pesquisador se depara com um modelo que seja parcialmente especificado. Nestes casos, o método GMM é a alternativa natural para estimação dos parâmetros de interesse. Objetivo: o propósito deste artigo é oferecer um tutorial que permita ao pesquisador compreender os aspectos conceituais e práticos do método GMM. Métodos: são apresentadas as características, formas de estimação, e algumas limitações associadas ao método em duas aplicações na área de finanças empíricas. A primeira aplicação é para a estimação dos parâmetros dos modelos de apreçamento de ativos baseados em consumo; o segundo é a estimação dos parâmetros do modelo para descrever a taxa de juros em tempo contínuo. Os dados e o código em R são fornecidos nos apêndices on-line. Conclusão: o método GMM pode ser utilizado em problemas onde outros métodos como máxima verossimilhança não são factíveis, ou ainda quando se deseja estimar um modelo parcialmente especificado.