International tourism demand and exchange rate: dependence modeling based on copula-GARCH model

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Gouveia, Bruno Vitor Luna
Data de Publicação: 2022
Outros Autores: Coelho, Mariana de Freitas, Silva Júnior, Júlio César Araújo da, Lacerda, Maurício Silva
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo
Texto Completo: https://rbtur.org.br/rbtur/article/view/2263
Resumo: The exchange rate can be a determining factor in tourist demand and it can change the tourism trade's competitiveness. This study aims to measure the dependence between international tourist demand and the exchange rate in Brazil. Empirical investigations of this relation, using the copula-GARCH model, are relatively recent in the world literature. The application is carried out with monthly data on exchange rates and international arrivals from Argentina, the United States, and Germany, between 1999 and 2018. The results indicate that the exchange rate variation is not directly associated with the number of tourist arrivals from Germany and the United States. However, for Argentina, the correlation measure was negative and statistically significant, indicating a weak association between the variables. This indicates that when the local currency depreciates against the Brazilian currency, the number of arrivals decreases. This study's conclusions can help managers of tourist organizations understand the relationship between foreign exchange and international tourist demand in Brazil.
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spelling International tourism demand and exchange rate: dependence modeling based on copula-GARCH modelDemanda turística internacional y tipos de câmbio: modelado de dependência basado en el modelo copula-GARCHDemanda turística internacional e taxa de câmbio: modelagem de dependência baseada no modelo copula-GARCHTourismCopulasExchange Rates.TurismoCópulasLos tipos de Cambio.TurismoCópulasTaxas de Câmbio. The exchange rate can be a determining factor in tourist demand and it can change the tourism trade's competitiveness. This study aims to measure the dependence between international tourist demand and the exchange rate in Brazil. Empirical investigations of this relation, using the copula-GARCH model, are relatively recent in the world literature. The application is carried out with monthly data on exchange rates and international arrivals from Argentina, the United States, and Germany, between 1999 and 2018. The results indicate that the exchange rate variation is not directly associated with the number of tourist arrivals from Germany and the United States. However, for Argentina, the correlation measure was negative and statistically significant, indicating a weak association between the variables. This indicates that when the local currency depreciates against the Brazilian currency, the number of arrivals decreases. This study's conclusions can help managers of tourist organizations understand the relationship between foreign exchange and international tourist demand in Brazil. El cambio puede ser un factor determinante en la demanda turística y cambiar la competitividad de la oferta comercial turística. El objetivo de este estudio es medir la dependencia entre la demanda turística internacional y el tipo de cambio en Brasil. Las investigaciones empíricas de esta relación, utilizando el modelo cópula-GARCH, son relativamente recientes en la literatura mundial. La aplicación se realiza con datos mensuales sobre tipos de cambio y el número de llegadas internacionales de Argentina, Estados Unidos y Alemania, entre 1999 y 2018. Los resultados indican que la variación del tipo de cambio no está directamente asociada con el número de llegadas de turistas desde Alemania y Estados Unidos. Sin embargo, para Argentina, el resultado de la medida de correlación fue negativo y estadísticamente significativo, lo que indica una asociación débil entre las variables. Esto indica que cuando la moneda local se deprecia frente a la moneda brasileña, el número de llegadas disminuye. Las conclusiones de este estudio pueden ayudar a los gerentes de las organizaciones turísticas a comprender la relación entre las divisas y la demanda turística internacional en Brasil. A taxa de câmbio pode ser um fator determinante na demanda turística e alterar a competitividade da oferta do trade turístico. O objetivo deste estudo é mensurar a dependência entre a demanda turística internacional e a taxa de câmbio no Brasil. Investigações empíricas dessa relação, pesquisadas há décadas, são relativamente recentes com o uso de modelos cópula-GARCH, na literatura mundial. Este estudo é realizado com dados mensais das taxas de câmbio e do número de chegadas internacionais da Argentina, Estados Unidos e Alemanha, entre 1999 e 2018. Os dados passam por um processo inicial de modelagam de suas distribuições marginais, por meio de modelos ARMA-GARCH, devido sua dependência temporal, e posteriormente, seus os resíduos são utilizados no processo de estimação das cópulas, de onde são extraídas as medidas de associação. Os resultados indicam que a variação da taxa de câmbio não está diretamente associada ao número de chegadas de turistas vindos da Alemanha e dos Estados Unidos. Entretanto, para a Argentina, o resultado da medida de correlação foi negativo e estatisticamente significativo, indicando uma fraca associação entre as variáveis. Esse sinal indica que quando a moeda local se desvaloriza em relação à moeda brasileira, o número de chegadas diminui. As conclusões deste estudo podem ajudar gestores de organizações turísticas a compreender a relação entre câmbio e demanda turística internacional no Brasil. Anptur2022-01-11info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionPeer reviewedArtículo revisado por paresArtigo avaliado por paresapplication/pdfhttps://rbtur.org.br/rbtur/article/view/226310.7784/rbtur.v16.2263Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo; Vol. 16 (2022); 2263Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo; Vol. 16 (2022); 2263Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo; v. 16 (2022); 22631982-6125reponame:Revista Brasileira de Pesquisa em Turismoinstname:Associação Nacional de Pesquisa e Pós-Graduação em Turismo (ANPTUR)instacron:ANPPGTporhttps://rbtur.org.br/rbtur/article/view/2263/1518https://rbtur.org.br/rbtur/article/view/2263/1491Copyright (c) 2021 Bruno Vitor Luna Gouveia, Mariana de Freitas Coelho, Júlio César Araújo da Silva Júnior, Maurício Silva Lacerdahttps://creativecommons.org/licenses/by/4.0info:eu-repo/semantics/openAccessGouveia, Bruno Vitor LunaCoelho, Mariana de FreitasSilva Júnior, Júlio César Araújo daLacerda, Maurício Silva2023-01-10T18:01:00Zoai:ojs.emnuvens.com.br:article/2263Revistahttps://rbtur.org.br/rbturONGhttps://rbtur.org.br/rbtur/oai||edrbtur@gmail.com|| glauber.santos@usp.br1982-61251982-6125opendoar:2023-01-10T18:01Revista Brasileira de Pesquisa em Turismo - Associação Nacional de Pesquisa e Pós-Graduação em Turismo (ANPTUR)false
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