Escolha de carteira de investimento: aplicação no mercado financeiro brasileiro / Choice of investment portfolio: application in the brazilian financial Market

• Autor(a) principal: Santos, Daiane Rodrigues
• Data de Publicação: 2021
• Outros Autores: Silva, Tuany Esthefany Barcellos de C., Villagrán, Campos Elias Suárez, Ribeiro, Tiago Costa, Sanfins, Marco Aurélio
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Brazilian Applied Science Review
• Texto Completo: https://ojs.brazilianjournals.com.br/ojs/index.php/BASR/article/view/25077
• topic: Fronteira eficiente; carteira de investimento; risco; retorno financeiro

Tomar decisões de alocação de recursos financeiros e gerir portifólios de investimentos são tarefas desafiadoras, principalmente devido à incerteza no mercado e vieses no comportamento humano relacionado a investimento e tomada de decisões. Risco é um fator intrínseco aos investimentos financeiros, o mesmo pode ser mitigado quando o gestor da carteira de investimentos escolhe ativos diferentes entre si em relação a um determinado prisma sobre os próprios ativos. O presente artigo aborda em seu cerne o binômio risco retorno e as escolhas ótimas dos agentes frente a estas variáveis. Neste estudo são apresentadas cinco carteira composta pela combinação dos 70 ativos, sendo elas carteira com pesos iguais, portfólio de tangência, de variância mínima e o portfólio de turnover (2,0). Para a comparação das performances das carteiras utilizamos como benchmark o Ibovespa. Como parte da análise, consideramos modelos de avaliação de risco/retorno com distorções comportamentais como as feitas na Teoria do Prospecto para o qual e utilizada a uma medida conhecida como “Prospect ratio”.  Como resultado, no período analisado, a carteira de Markowitz apresentou o melhor desempenho e a carteira de variância mínima o menor retorno acumulado.