Aplicação do modelo de Markowitz na otimização de carteiras de investimento de risco em um único período

• Autor(a) principal: Silva, Tuany Esthefany Barcellos de Carvalho
• Data de Publicação: 2019
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense (RIUFF)
• Texto Completo: https://app.uff.br/riuff/handle/1/13940
• topic: Teoria de Markowitz; Fronteira eficiente; Portfólio; Diversificação de portfólio; Otimização de carteiras de investimento; B3; Mercado de capitais; Estatística

Os estudos de (Markowitz-1952)apresenta a diversificação como principal instrumento para a redução do risco global de uma carteira (portfolio) de investimentos, tais foram a base para a Moderna Teoria de Carteiras, que teve início com a publicação do artigo Portfolio Selection por Markowitz (1952). A utilização da diversificação como forma de redução do risco de uma carteira foi amplamente discutida e comprovada por meio de estudos sobre a correlação entre os ativos. A eficiência de uma carteira é relacionada pelo binômio risco e retorno, ou seja, o investidor pode sempre que desejar reduzir o risco de seus investimentos, alterando a alocação, com o intuito de manter o retorno desejado. Assim sendo, é necessário que carteiras sejam submetidas periodicamente ao monitoramento da performance e da composição dos ativos investidos. Para resolver tal problemática é de grande utilidade a aplicaçãao de modelos matemáticos que ofereçam suporte às escolhas dos ativos e na definição de seus percentuais em uma carteira. A finalidade deste trabalho de final de curso, é empregar o modelo de Markowitz para otimizar carteiras de açoes que atualmente são listadas na bolsa de valores brasileira (B3). Para tanto pretende-se utilizar o software R-project na modelagem dos dados, bem como aproveitar as atuais funcionalidades de conectividade do software para coletar os dados diretamente a bolsa de valores e com isso ser capaz de construir a base de dados necess´aria para a otimização. Finalmente, estudos sobre os outputs da otimização e suas interpretaçôes, serão elaborados como forma de ilustrar toda a riqueza contida na metodologia