Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2014 |
Tipo de documento: | Tese |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social |
Texto Completo: | http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/7001 |
Resumo: | Dissertação (mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014. |
id |
BNDES_78cabb0111972136c8351c6737d56438 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:web.bndes.gov.br:1408/7001 |
network_acronym_str |
BNDES |
network_name_str |
Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social |
repository_id_str |
https://web.bndes.gov.br/bib/jspui/?locale=pt_BR |
spelling |
Loriato, Leandro AmatoInstituto Nacional de Matemática Pura e AplicadaNogueiras, Maria RodriguezZubelli, Jorge Passamani2015-12-28T13:23:12Z2018-03-19T19:30:41Z2015-12-28T13:23:12Z2018-03-19T19:30:41Z2014-05LORIATO, Leandro Amato. Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach. 2014. 106 f. Dissertação (Mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014.http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/7001Dissertação (mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014.Convertible Bonds are interesting hybrid instruments with debt- and equity-like features that have received increasing attention for the last years, especially after the sub-prime mortgage crisis in 2008. This work aims at presenting the main concept behind those instruments, its related features and pricing issues, exhibiting in a constructive manner, from simple products to complex ones, how one may model and price them. To deal with the possibility of American exercises, we implement least-squared and hedged Monte Carlo pricing methods. A clear, flexible, extensible and ready-to-use code implementation for the proposed pricing framework is provided together with some examples of contracts. A discussion of attained numerical results is also presented.Debêntures Conversíveis são interessantes instrumentos híbridos com características de títulos de dívida e de ações que têm recebido atenção crescente nos últimos anos, especialmente após a crise imobiliária americana em 2008. Esse trabalho tem por objetivo apresentar o conceito principal por trás desses instrumentos, suas características e dificuldades de precificação, exibindo de forma construtiva, de produtos simples a outros mais complexos, como alguém consegue modelar e precificá-los. Para lidar com a possibilidade de exercícios Americanos, implementamos os métodos de precificação de Monte Carlo com mínimos quadrados e com cobertura de risco. Uma implementação clara, flexível, extensível e pronta para uso para o framework de precificação proposto é apresentada com alguns exemplos de contratos. Uma discussão de resultados numéricos encontrados também é apresentada.106 f.Monte Carlo, Método deMonte Carlo methodDebênturesBondsTítulos (Finanças)SecuritiesConvertible bond pricing: a Monte Carlo approachinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/doctoralThesis5TextualProdução BNDESRio de Janeiroengreponame:Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Socialinstname:Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)instacron:BNDESinfo:eu-repo/semantics/openAccessORIGINALMestrado_Leandro Amato Loriato_com termo_P.pdfapplication/pdf1949720http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/1/Mestrado_Leandro%20Amato%20Loriato_com%20termo_P.pdf63a26324e984e063a9d1f10172a0b15cMD51LICENSElicense.txttext/plain407http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/2/license.txtaeb6b64eb9f816a596cef5045906f205MD52TEXTMestrado_Leandro Amato Loriato_com termo_P.pdf.txtExtracted texttext/plain209677http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/3/Mestrado_Leandro%20Amato%20Loriato_com%20termo_P.pdf.txta3c425f8d0dd997139b55af6e8ff10abMD531408/70012018-03-19 19:30:41.838oai:web.bndes.gov.br:1408/7001PGEgcmVsPSJsaWNlbnNlIiBocmVmPSJodHRwOi8vY3JlYXRpdmVjb21tb25zLm9yZy9saWNlbnNlcy9ieS1uYy1uZC80LjAvIj48aW1nIGFsdD0iTGljZW7Dp2EgQ3JlYXRpdmUgQ29tbW9ucyIgc3R5bGU9ImJvcmRlci13aWR0aDowIiBzcmM9Imh0dHBzOi8vaS5jcmVhdGl2ZWNvbW1vbnMub3JnL2wvYnktbmMtbmQvNC4wLzg4eDMxLnBuZyIgLz48L2E+PGJyIC8+RXN0YSBvYnJhIGVzdMOhIGxpY2VuY2lhZGEgY29tIHVtYSBMaWNlbsOnYSA8YSByZWw9ImxpY2Vuc2UiIGhyZWY9Imh0dHA6Ly9jcmVhdGl2ZWNvbW1vbnMub3JnL2xpY2Vuc2VzL2J5LW5jLW5kLzQuMC8iPkNyZWF0aXZlIENvbW1vbnMgQXRyaWJ1acOnw6NvLU7Do29Db21lcmNpYWwtU2VtRGVyaXZhw6fDtWVzIDQuMCBJbnRlcm5hY2lvbmFsPC9hPi4=Repositório Temáticohttps://web.bndes.gov.br/bib/jspui/PUBhttp://web.bndes.gov.br/bib/oai/requestbiblioteca.digital@bndes.gov.br||biblioteca@economia.gov.bropendoar:https://web.bndes.gov.br/bib/jspui/?locale=pt_BR2018-03-19T19:30:41Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)false |
dc.title.pt_BR.fl_str_mv |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
title |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
spellingShingle |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach Loriato, Leandro Amato Monte Carlo, Método de Monte Carlo method Debêntures Bonds Títulos (Finanças) Securities |
title_short |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
title_full |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
title_fullStr |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
title_full_unstemmed |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
title_sort |
Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach |
author |
Loriato, Leandro Amato |
author_facet |
Loriato, Leandro Amato |
author_role |
author |
dc.contributor.unidade.pt_BR.fl_str_mv |
Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Loriato, Leandro Amato |
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv |
Nogueiras, Maria Rodriguez Zubelli, Jorge Passamani |
contributor_str_mv |
Nogueiras, Maria Rodriguez Zubelli, Jorge Passamani |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Monte Carlo, Método de Monte Carlo method Debêntures Bonds Títulos (Finanças) Securities |
topic |
Monte Carlo, Método de Monte Carlo method Debêntures Bonds Títulos (Finanças) Securities |
description |
Dissertação (mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014. |
publishDate |
2014 |
dc.date.issued.fl_str_mv |
2014-05 |
dc.date.accessioned.fl_str_mv |
2015-12-28T13:23:12Z 2018-03-19T19:30:41Z |
dc.date.available.fl_str_mv |
2015-12-28T13:23:12Z 2018-03-19T19:30:41Z |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/doctoralThesis |
format |
doctoralThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.citation.fl_str_mv |
LORIATO, Leandro Amato. Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach. 2014. 106 f. Dissertação (Mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014. |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/7001 |
identifier_str_mv |
LORIATO, Leandro Amato. Convertible bond pricing: a Monte Carlo approach. 2014. 106 f. Dissertação (Mestrado) - Instituto Nacional de Matemática Pura e Aplicada, Rio de Janeiro, 2014. |
url |
http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/handle/1408/7001 |
dc.language.iso.fl_str_mv |
eng |
language |
eng |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
106 f. |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social instname:Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) instacron:BNDES |
instname_str |
Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) |
instacron_str |
BNDES |
institution |
BNDES |
reponame_str |
Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social |
collection |
Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social |
bitstream.url.fl_str_mv |
http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/1/Mestrado_Leandro%20Amato%20Loriato_com%20termo_P.pdf http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/2/license.txt http://web.bndes.gov.br/bib/jspui/bitstream/1408/7001/3/Mestrado_Leandro%20Amato%20Loriato_com%20termo_P.pdf.txt |
bitstream.checksum.fl_str_mv |
63a26324e984e063a9d1f10172a0b15c aeb6b64eb9f816a596cef5045906f205 a3c425f8d0dd997139b55af6e8ff10ab |
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv |
MD5 MD5 MD5 |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) |
repository.mail.fl_str_mv |
biblioteca.digital@bndes.gov.br||biblioteca@economia.gov.br |
_version_ |
1817991941265031168 |