Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2012 |
Outros Autores: | , , |
Tipo de documento: | Artigo |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp |
Texto Completo: | https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408 |
Resumo: | Agradecimentos: Os autores agradecem as sugestões dos participantes do X Encontro Brasileiro de Finanças e pelos comentários dos pareceristas anônimos. L. Maciel agradece a Capes pelo apoio financeiro. R. Ballini agradece ao CNPq e à FAPESP o apoio financeiro à pesquisa |
id |
CAMP_ad1867c2e124d3b6ffe6d49e8c93953c |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:https://www.repositorio.unicamp.br/:1211080 |
network_acronym_str |
CAMP |
network_name_str |
Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp |
repository_id_str |
|
spelling |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprimeÍndices de mercado de açõesCausalidadeVolatilidade (Finanças)Mercado futuroFutures marketStock price indexesCausalityFinancial volatilityArtigo originalAgradecimentos: Os autores agradecem as sugestões dos participantes do X Encontro Brasileiro de Finanças e pelos comentários dos pareceristas anônimos. L. Maciel agradece a Capes pelo apoio financeiro. R. Ballini agradece ao CNPq e à FAPESP o apoio financeiro à pesquisaResumo: O aumento das negociações de derivativos no mercado mundial tem levado a um amplo debate acerca da influência dos contratos futuros sobre os preços à vista em diferentes mercados. Neste contexto, o presente artigo teve por objetivo avaliar, no período da crise do subprime, a influência da volatilidade dos preços futuros do IBOVESPA sobre os seguintes índices à vista: IBOVESPA, FGV-100, IBrX-50, IGC, SMLL e MLCX. Considerou-se o período entre agosto de 2007 e abril de 2009, quando as evidências da crise foram mais intensas até a retomada de crescimento dos índices acionários. Para se avaliar a causalidade na variância, foram empregados testes propostos por Cheung e Ng (1996) e Hafner e Herwartz (2006), sendo a volatilidade estimada por um processo GARCH univariado. Os resultados levaram à rejeição da hipótese de que, durante a crise do subprime, os movimentos do mercado futuro desestabilizaram o mercado à vista de ações brasileiro.Abstract: Significant increasing in derivatives trading over the world markets has led to an interesting debate about futures contracts influences on spot prices. In this context, this paper aims to evaluate, during the subprime crisis, the influence of IBOVESPA futures price volatility on the spot price indices as follows: IBOVESPA, FGV-100, IBrX-50, IGC, SMLL and MLCX. We considered the period from August 2007 to April 2009, when the evidence of the crisis were intense until to be recovering of growth of stock market index. To assess causality-in-variance, tests proposed by Cheung and Ng (1996) and Hafner and Herwartz (2006) were employed, and the volatility was estimated by an univariate GARCH process. It was found that the volatility of IBOVESPA futures contract did not destabilize spot indices during the subprime crisisCONSELHO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO CIENTÍFICO E TECNOLÓGICO - CNPQFUNDAÇÃO DE AMPARO À PESQUISA DO ESTADO DE SÃO PAULO - FAPESPCOORDENAÇÃO DE APERFEIÇOAMENTO DE PESSOAL DE NÍVEL SUPERIOR - CAPESAbertoUNIVERSIDADE ESTADUAL DE CAMPINASMaciel, Leandro dos Santos, 1986-Silveira, Rodrigo Lanna Franco da, 1976-Luna Huamaní, Ivette Raymunda, 1978-Ballini, Rosangela, 1969-2012info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/articleapplication/pdfhttps://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408MACIEL, Leandro dos Santos et al. Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil: uma análise na crise do subprime. Estudos econômicos. São Paulo, SP : USP/Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade/Departamento de Economia, 2012. Vol. 42, n. 4, (out./dez., 2012), p. 801-825. Disponível em: https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408. Acesso em: 7 mai. 2024.https://repositorio.unicamp.br/acervo/detalhe/1211080porreponame:Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicampinstname:Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP)instacron:UNICAMPinfo:eu-repo/semantics/openAccess2023-09-28T12:59:50Zoai:https://www.repositorio.unicamp.br/:1211080Repositório InstitucionalPUBhttp://repositorio.unicamp.br/oai/requestreposip@unicamp.bropendoar:2023-09-28T12:59:50Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp - Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
title |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
spellingShingle |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime Maciel, Leandro dos Santos, 1986- Índices de mercado de ações Causalidade Volatilidade (Finanças) Mercado futuro Futures market Stock price indexes Causality Financial volatility Artigo original |
title_short |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
title_full |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
title_fullStr |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
title_full_unstemmed |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
title_sort |
Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil : uma análise na crise do subprime |
author |
Maciel, Leandro dos Santos, 1986- |
author_facet |
Maciel, Leandro dos Santos, 1986- Silveira, Rodrigo Lanna Franco da, 1976- Luna Huamaní, Ivette Raymunda, 1978- Ballini, Rosangela, 1969- |
author_role |
author |
author2 |
Silveira, Rodrigo Lanna Franco da, 1976- Luna Huamaní, Ivette Raymunda, 1978- Ballini, Rosangela, 1969- |
author2_role |
author author author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
UNIVERSIDADE ESTADUAL DE CAMPINAS |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Maciel, Leandro dos Santos, 1986- Silveira, Rodrigo Lanna Franco da, 1976- Luna Huamaní, Ivette Raymunda, 1978- Ballini, Rosangela, 1969- |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Índices de mercado de ações Causalidade Volatilidade (Finanças) Mercado futuro Futures market Stock price indexes Causality Financial volatility Artigo original |
topic |
Índices de mercado de ações Causalidade Volatilidade (Finanças) Mercado futuro Futures market Stock price indexes Causality Financial volatility Artigo original |
description |
Agradecimentos: Os autores agradecem as sugestões dos participantes do X Encontro Brasileiro de Finanças e pelos comentários dos pareceristas anônimos. L. Maciel agradece a Capes pelo apoio financeiro. R. Ballini agradece ao CNPq e à FAPESP o apoio financeiro à pesquisa |
publishDate |
2012 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2012 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article |
format |
article |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408 MACIEL, Leandro dos Santos et al. Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil: uma análise na crise do subprime. Estudos econômicos. São Paulo, SP : USP/Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade/Departamento de Economia, 2012. Vol. 42, n. 4, (out./dez., 2012), p. 801-825. Disponível em: https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408. Acesso em: 7 mai. 2024. |
url |
https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408 |
identifier_str_mv |
MACIEL, Leandro dos Santos et al. Impacto dos contratos futuros do Ibovespa na volatilidade dos índices de ações no Brasil: uma análise na crise do subprime. Estudos econômicos. São Paulo, SP : USP/Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade/Departamento de Economia, 2012. Vol. 42, n. 4, (out./dez., 2012), p. 801-825. Disponível em: https://hdl.handle.net/20.500.12733/1662408. Acesso em: 7 mai. 2024. |
dc.language.iso.fl_str_mv |
por |
language |
por |
dc.relation.none.fl_str_mv |
https://repositorio.unicamp.br/acervo/detalhe/1211080 |
dc.rights.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp instname:Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP) instacron:UNICAMP |
instname_str |
Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP) |
instacron_str |
UNICAMP |
institution |
UNICAMP |
reponame_str |
Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp |
collection |
Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp |
repository.name.fl_str_mv |
Repositório da Produção Científica e Intelectual da Unicamp - Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP) |
repository.mail.fl_str_mv |
reposip@unicamp.br |
_version_ |
1799030823407583232 |