Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Lobão, Júlio
Data de Publicação: 2018
Outros Autores: Fernandes, João
Tipo de documento: Artigo
Idioma: eng
por
Título da fonte: Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)
Texto Completo: https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049
Resumo: Purpose – The purpose of the study is to examine the prices of some of the most widely traded stocks from Taiwan, Brazil and South Africa for indications of psychological barriers at round numbers.Design/methodology/approach – The sample under study includes a group of 24 stocks (8 for each one the emerging markets) during the period 2000-2014. We test for uniformity in the trailing digits of the stock prices and use regression and GARCH analysis to assess the differential impact of being above or below a possible barrier.Findings – We found no consistent psychological barriers in individual stock prices near round numbers. Moreover, we document that the relationship between risk and return tends to be weaker in the proximity of round numbers for about half of the stocks under study.Originality/value – This is the first study to examine the prices of single stocks from emerging markets for indications of psychological barriers at round numbers. Our results advocate special reflection regarding trading strategies linked to support and resistance levels in stock prices.
id FECAP-3_cef3e67df9ce56e8bc4019627c45f21b
oai_identifier_str oai:ojs.emnuvens.com.br:article/3049
network_acronym_str FECAP-3
network_name_str Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)
repository_id_str
spelling Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging MarketsBarreiras psicológicas no preço de ações individuais: evidências de três mercados emergentesBarreiras psicológicas no preço de ações individuais: evidências de três mercados emergentespsychological barriersM-valuesmarket psychologyround numbersemerging markets.Barreiras psicológicasvalores-Mpsicologia do mercadonúmeros redondosmercados emergentes.Barreiras psicológicasvalores-Mpsicologia do mercadonúmeros redondosmercados emergentes.Purpose – The purpose of the study is to examine the prices of some of the most widely traded stocks from Taiwan, Brazil and South Africa for indications of psychological barriers at round numbers.Design/methodology/approach – The sample under study includes a group of 24 stocks (8 for each one the emerging markets) during the period 2000-2014. We test for uniformity in the trailing digits of the stock prices and use regression and GARCH analysis to assess the differential impact of being above or below a possible barrier.Findings – We found no consistent psychological barriers in individual stock prices near round numbers. Moreover, we document that the relationship between risk and return tends to be weaker in the proximity of round numbers for about half of the stocks under study.Originality/value – This is the first study to examine the prices of single stocks from emerging markets for indications of psychological barriers at round numbers. Our results advocate special reflection regarding trading strategies linked to support and resistance levels in stock prices.Objetivo – O objetivo do presente estudo é examinar o preço de algumas das ações mais comercializadas de Taiwan, do Brasil e da África do Sul em relação a indícios de barreiras psicológicas em números redondos.Metodologia – A amostra em estudo inclui um grupo de 24 ações (oito para cada um dos mercados emergentes) do período de 2000 a 2014. Testamos a uniformidade nos dígitos finais do preço das ações e utilizamos a regressão e análise GARCH para avaliar o impacto diferencial de estar acima ou abaixo de uma possível barreira. Resultados – Não encontramos barreiras psicológicas consistentes no preço de ações individuais perto de números redondos. Além disso, documentamos que a relação entre risco e retorno tende a ser mais fraca perto de números redondos para cerca de metade das ações em estudo.Contribuições – Este é o primeiro estudo a examinar o preço de ações individuais dos mercados emergentes em relação a indícios de barreiras psicológicas em números redondos. Nossos resultados defendem reflexão especial sobre as estratégias de comercialização ligadas aos níveis de suporte e resistência no preço das ações.Objetivo – O objetivo do presente estudo é examinar o preço de algumas das ações mais comercializadas de Taiwan, do Brasil e da África do Sul em relação a indícios de barreiras psicológicas em números redondos.Metodologia – A amostra em estudo inclui um grupo de 24 ações (oito para cada um dos mercados emergentes) do período de 2000 a 2014. Testamos a uniformidade nos dígitos finais do preço das ações e utilizamos a regressão e análise GARCH para avaliar o impacto diferencial de estar acima ou abaixo de uma possível barreira.Resultados – Não encontramos barreiras psicológicas consistentes no preço de ações individuais perto de números redondos. Além disso, documentamos que a relação entre risco e retorno tende a ser mais fraca perto de números redondos para cerca de metade das ações em estudo.Contribuições – Este é o primeiro estudo a examinar o preço de ações individuais dos mercados emergentes em relação a indícios de barreiras psicológicas em números redondos. Nossos resultados defendem reflexão especial sobre as estratégias de comercialização ligadas aos níveis de suporte e resistência no preço das ações.FECAP2018-03-29info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionAvaliado por paresapplication/pdfapplication/pdfhttps://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/304910.7819/rbgn.v20i2.3049Review of Business Management; Vol. 20 No. 2 (2018); 248-272RBGN Revista Brasileira de Gestão de Negócios; Vol. 20 Núm. 2 (2018); 248-272RBGN - Revista Brasileira de Gestão de Negócios; v. 20 n. 2 (2018); 248-2721983-08071806-4892reponame:Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)instname:Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP)instacron:FECAPengporhttps://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049/pdfhttps://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049/pdf_1Copyright (c) 2018 Review of Business Managementinfo:eu-repo/semantics/openAccessLobão, JúlioFernandes, João2021-07-21T16:04:08Zoai:ojs.emnuvens.com.br:article/3049Revistahttp://rbgn.fecap.br/RBGN/indexhttps://rbgn.fecap.br/RBGN/oai||jmauricio@fecap.br1983-08071806-4892opendoar:2021-07-21T16:04:08Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online) - Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP)false
dc.title.none.fl_str_mv Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
Barreiras psicológicas no preço de ações individuais: evidências de três mercados emergentes
Barreiras psicológicas no preço de ações individuais: evidências de três mercados emergentes
title Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
spellingShingle Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
Lobão, Júlio
psychological barriers
M-values
market psychology
round numbers
emerging markets.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
title_short Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
title_full Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
title_fullStr Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
title_full_unstemmed Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
title_sort Psychological Barriers in Single Stock Prices: Evidence from Three Emerging Markets
author Lobão, Júlio
author_facet Lobão, Júlio
Fernandes, João
author_role author
author2 Fernandes, João
author2_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Lobão, Júlio
Fernandes, João
dc.subject.por.fl_str_mv psychological barriers
M-values
market psychology
round numbers
emerging markets.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
topic psychological barriers
M-values
market psychology
round numbers
emerging markets.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
Barreiras psicológicas
valores-M
psicologia do mercado
números redondos
mercados emergentes.
description Purpose – The purpose of the study is to examine the prices of some of the most widely traded stocks from Taiwan, Brazil and South Africa for indications of psychological barriers at round numbers.Design/methodology/approach – The sample under study includes a group of 24 stocks (8 for each one the emerging markets) during the period 2000-2014. We test for uniformity in the trailing digits of the stock prices and use regression and GARCH analysis to assess the differential impact of being above or below a possible barrier.Findings – We found no consistent psychological barriers in individual stock prices near round numbers. Moreover, we document that the relationship between risk and return tends to be weaker in the proximity of round numbers for about half of the stocks under study.Originality/value – This is the first study to examine the prices of single stocks from emerging markets for indications of psychological barriers at round numbers. Our results advocate special reflection regarding trading strategies linked to support and resistance levels in stock prices.
publishDate 2018
dc.date.none.fl_str_mv 2018-03-29
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Avaliado por pares
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049
10.7819/rbgn.v20i2.3049
url https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049
identifier_str_mv 10.7819/rbgn.v20i2.3049
dc.language.iso.fl_str_mv eng
por
language eng
por
dc.relation.none.fl_str_mv https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049/pdf
https://rbgn.fecap.br/RBGN/article/view/3049/pdf_1
dc.rights.driver.fl_str_mv Copyright (c) 2018 Review of Business Management
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Copyright (c) 2018 Review of Business Management
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv FECAP
publisher.none.fl_str_mv FECAP
dc.source.none.fl_str_mv Review of Business Management; Vol. 20 No. 2 (2018); 248-272
RBGN Revista Brasileira de Gestão de Negócios; Vol. 20 Núm. 2 (2018); 248-272
RBGN - Revista Brasileira de Gestão de Negócios; v. 20 n. 2 (2018); 248-272
1983-0807
1806-4892
reponame:Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)
instname:Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP)
instacron:FECAP
instname_str Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP)
instacron_str FECAP
institution FECAP
reponame_str Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)
collection Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online)
repository.name.fl_str_mv Revista Brasileira de Gestão de Negócios (Online) - Fundação Escola de Comércio Álvares Penteado (FECAP)
repository.mail.fl_str_mv ||jmauricio@fecap.br
_version_ 1798942369576386560

Registros relacionados