Integração Fracionária nos Ciclos Econômicos de Longo Prazo no Brasil: Evidências Iniciais de Criticalidade Auto-Organizada

• Autor(a) principal: Lopes, Luckas Sabioni
• Data de Publicação: 2016
• Outros Autores: Macedo, Leandro Roberto de, Toyoshima, Silvia Harumi
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
• Texto Completo: https://periodicos.fgv.br/rbe/article/view/56913
• topic: Ciclos econômicos; Criticalidade auto-organizada; Análise do Espectro Singular; ARFIMA; Brasil.

O presente artigo estuda os ciclos economicos no Brasil sob a otima da teoria da criticalidade auto-organizada (SOC) no periodo entre 1947 e 2012. Para tanto, obteve-se uma serie ciclica de longo prazo com a técnica de Análise do Espectro Singular, a qual foi utilizada em modelos ARFIMA(p,d,q). Os resultados mostram que os ciclos têm duração de três a pouco mais de 12 anos, com nove como média. As fases de crescimento desacelerado duram cinco anos em média, com taxa de crescimento de 2,9% a.a. Expansões apresentam duração menor, 3,75 anos, porém com elevada taxa de crescimento (6,9% a.a.). Adicionalmente, a volatilidade da produção apresenta um padrão em "U" invertido, atingindo um pico em meados da década de 1980. As estimações ARFIMA indicam fortemente que d = 0,5, exatamente o valor previsto pelo modelo seminal SOC. Assim, não é possível rejeitar a viabilidade desta teoria para o caso brasileiro.